핵심 요약
- 지수는 월요일 1.02% 상승하며 중동 분쟁으로 인한 낙폭을 만회했고, 전쟁 이슈로 급락하기 이전 수준으로 되돌아갔다.
- 유가는 변동성이 이어졌다. 브렌트유는 배럴당 97.90달러, 서부텍사스산원유(WTI·미국 기준 유종)는 96.75달러로, 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장에 시장이 반응했다.
- 유가 상승 국면에서는 에너지주가 수혜를 봤지만, 최근에는 시장의 관심이 성장주로 이동하며 기술주가 주도권을 잡았다.
- 실적 시즌(상장사의 분기 실적 발표 기간)이 핵심 변수로 부상했다. JP모건체이스, 웰스파고, 씨티그룹 등 주요 은행이 실적을 공개할 예정이다.
S&P 500(미국 대표 대형주 500개로 구성된 주가지수)은 최근 지정학적 긴장과 미국·이란 간 협상 결렬에도 비교적 견조한 흐름을 보였다. 선물(향후 가격을 미리 정해 거래하는 파생상품)도 큰 흔들림 없이 유지됐다.
월요일 S&P 500은 1.02% 상승해 중동 분쟁 격화로 발생했던 하락분을 되돌렸고, 전쟁 이후의 낙폭을 사실상 지웠다.
주말 동안 미국·이란 간 평화 협상이 무산됐지만, 지수는 다시 상승 전환했다. 투자자들의 시장 신뢰가 유지되고 있다는 뜻으로 해석된다.
트럼프 대통령이 이란이 추가 협상에 열려 있을 수 있다고 언급한 점도 투자심리 불안을 일부 완화했다.
투자자들은 단기 정치 이슈보다 기업 이익과 성장에 더 무게를 두는 모습이다. 이번 반등은 시장이 충격에 적응하며 핵심 변수에 다시 초점을 맞추고 있음을 보여준다.
중동 긴장 속 유가 변동성 확대
S&P 500이 비교적 안정적인 반면, 원유시장은 변동성이 컸다. 브렌트유 선물(미래 인도 조건으로 거래되는 계약)은 1.47% 하락해 배럴당 97.90달러, 미국 WTI는 2.35% 내린 96.75달러를 기록했다.
가격 변동의 배경에는 중동 긴장, 특히 호르무즈 해협을 둘러싼 불확실성이 있다. 호르무즈 해협은 중동 원유 수출의 핵심 통로다. 미국이 봉쇄 조치에 나섰다는 소식이 공급 불안(원유가 원활히 나오지 않을 수 있다는 우려)을 키우며 장중 가격을 크게 흔들었다.
다각화에너지(Diversified Energy) 창업자인 러스티 허트슨 주니어는 현재 유가가 시장에 충분히 반영되지 않았다고 평가하며, 유가는 배럴당 100달러 이상에서 거래돼야 한다는 견해를 내놓았다.
유가 상승은 항공·운송·제조 등 에너지 소비 업종에는 비용 부담이지만, 에너지주에는 호재로 작용해 주가를 끌어올렸다. 다만 전체 주식시장은 경기 회복 흐름과 기업 실적에 더 주목하고 있다.
기술주 강세, 에너지는 숨 고르기
에너지주는 유가 상승으로 에너지 기업의 이익 기대가 커지면서 강세를 보였다. 그러나 유가가 진정되자 기술주가 다시 탄력을 받으며 에너지주보다 좋은 성과를 내고 있다.
아래 그래프는 업종 성과의 변화를 보여준다. 3월 30일 이후 기술주가 빠르게 상승한 반면, 에너지주는 상승세가 둔화됐다. 뒤처졌던 기술주가 다시 시장을 이끄는 흐름으로 바뀐 것이다.
출처: 야후파이낸스
나스닥 종합지수(기술주 비중이 큰 미국 주가지수)의 최근 반등도 같은 흐름을 반영한다. 투자자금이 성장주(미래 실적 성장 기대가 큰 종목)로 다시 유입되면서 기술주가 큰 폭으로 올랐다.
원자재 가격 상승의 수혜는 여전히 에너지 업종에 남아 있지만, 시장 주도권은 기술주로 넘어오는 모습이다. 경기 회복 국면에서는 기술주가 선도하는 경우가 많다는 점에서, 시장이 익숙한 흐름으로 복귀하고 있다는 해석이 나온다.
실적 시즌, 시장의 다음 단서
실적 시즌이 본격화되면서 시장은 주요 금융사의 실적을 집중적으로 점검할 전망이다.
JP모건체이스, 웰스파고, 씨티그룹 등은 이번 주 분기 실적을 발표한다. 실적은 경제가 얼마나 건강한지, 기업들이 지정학적 위험 속에서도 영업을 유지하고 있는지 가늠하는 자료가 된다.
특히 이번 분기에는 시장 불확실성이 커진 만큼, 은행권 실적이 ‘안정 신호’가 될지 여부가 중요하다.
골드만삭스는 최근 주당순이익(EPS·주식 1주당 벌어들인 이익) 17.55달러, 매출 172억3,000만달러를 기록해 시장 예상치를 웃돌았다.
다만 실적 구성은 엇갈렸다. 채권·외환 등 채권 관련 매매 부문(고정금리 상품 거래)의 수익이 줄었지만, 투자은행(IPO·인수합병 자문 등) 부문의 호조가 이를 상쇄했다.
기술적 분석
지수는 3월 30일 6318.04 부근에서 단기 저점(최근 구간에서 가장 낮은 가격)을 만들었다. 이후 고점과 저점이 함께 높아지는 상승 추세를 이어왔다. 현재 6906.75는 직전 고점 6907.00 바로 아래에서 움직이며, 단기 저항선(상승을 막는 가격 구간)을 시험하는 모습이다.
MACD(이동평균 수렴·확산 지표: 단기·장기 이동평균의 차이로 추세 전환을 가늠하는 지표)는 4월 6일 전후로 ‘상승 신호’가 나타났다. MACD 히스토그램(두 선의 차이를 막대로 표시)은 플러스 구간(초록 막대)이지만, 막대가 줄어들며 상승 힘이 다소 약해지는 모습이다. MACD 선 간격이 좁아지면 단기 횡보(가격이 좁은 범위에서 움직임)나 조정(일시적 하락) 가능성을 시사할 수 있다.
주요 가격 구간:
- 지지선(하락을 막는 가격대): 6889
- 저항선(상승을 막는 가격대): 7000
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