EUR/USD는 월요일 아시아 장 초반 매파적인 연방준비제도(Fed) 메시지와 중동 긴장 고조가 달러를 지지한 가운데 1.1380선으로 하락했다. 시장은 또한 수요일 발표 예정인 독일 소매판매 및 소비자물가지수(CPI) 데이터를 주시하고 있다. 금리 기대는 한층 강화됐다. CME 페드워치(FedWatch)에 따르면 10월 Fed 기준금리 인상 확률은 약 65.9%로, 1주 전 57.6%와 1개월 전 9.4%에서 상승했다. 한편 유럽중앙은행(ECB)은 9월 예치금리를 25bp 인상해 2.50%로 올렸다. 로이터 금리 프라이싱은 10월 추가 25bp 인상 가능성을 약 45%로 반영하고 있으며, 추가 인상은 이르면 12월에야 완전 반영(fully priced)되고 있다.
UOB는 1.1400선이 무너지면서 하락이 가속화돼 1.1358까지 내려갔다고 평가했으며, 지지선으로 1.1355와 1.1325, 저항선으로 1.1430을 제시했다. Hammack의 FXS 스피치트래커 점수는 10점 만점에 7.2로, 장기 평균 7.5를 하회했다. FXS Fed 센티먼트 지수는 0.34포인트 하락한 147.72로, 중립 기준선인 100을 여전히 상회했다. 차트상 EUR/USD는 100일 단순이동평균(SMA)과 볼린저밴드 중단선 아래에 있으며, 14일 상대강도지수(RSI)는 27 부근이다. 주요 지지 구간은 1.1340, 저항 구간은 1.1525~1.1530, 이후 1.1708로 제시된다.
과매도 국면과 단기 트레이딩 기회
파생상품 트레이더들은 현재 1.1380 부근에서 움직이는 EUR/USD의 ‘심각한 과매도’ 국면에 주목할 필요가 있다. 일간 RSI가 27까지 내려온 만큼, 과거 데이터상 이런 극단적 수준에서는 50~100핍 규모의 단기 기술적 되돌림(반등)이 종종 발생했다. 보다 큰 하락 추세가 재개되기 전 이 반등 가능성을 포착하기 위해, 1.1355와 1.1325의 견고한 지지 구간 인근에 타이트한 매수 지정가(buy-limit) 주문을 설정하는 전략을 권고한다.
시장은 10월 Fed 금리 인상 가능성을 65.9%로 반영하고 있으며, 이는 지난달 9.4%에서 크게 높아진 수치다. 이러한 모멘텀을 매매하기 위해, 1.1430 부근으로의 짧은 기술적 반등이 나타날 경우 EUR/USD 풋옵션 매수와 같은 단기 옵션 전략을 활용하는 방안을 제시한다. 이는 매파적 Fed에 의해 형성된 전반적 약세 흐름에서 수익 기회를 노리면서도 손실 위험을 제한할 수 있다.
지정학 리스크, 변동성 전략, 그리고 데이터 민감도
중동 긴장 고조가 핵심 글로벌 해상 운송로를 위협하는 상황에서, 안전자산 선호는 향후 몇 주간 미 달러를 지지할 가능성이 높다. 2024년 초의 시장 충격과 같은 유사한 지정학적 분쟁 국면에서는 1개월물 EUR/USD 내재변동성이 불과 며칠 사이 1.2%p 이상 급등한 바 있다. 지정학 상황 전개 과정에서 갑작스럽고 큰 변동을 활용하기 위해 스트래들(straddle) 등 변동성 매수 전략을 고려할 필요가 있다.
또한 시장이 10월 ECB 금리 인상 확률을 45% 정도만 반영하고 있는 만큼, 유로는 유럽발 지표에 대한 민감도가 높게 유지되고 있다. 이번 수요일 발표되는 독일 소매판매와 물가 보고서는 이러한 기대를 빠르게 바꾸며 급격하고 예기치 못한 변동을 촉발할 수 있다. 독일 물가가 상방 서프라이즈를 보일 경우 급등 리스크가 발생할 수 있는 만큼, 기존 포지션을 보호하기 위해 녹아웃 옵션(knock-out options) 등을 활용해 급격한 스파이크에 대비하는 민첩한 대응이 필요하다는 판단이다.
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