AUD/USD는 이른 아시아 거래에서 0.7010 부근으로 완만히 하락했다. 미 국채금리 상승과 연준(Fed)의 추가 긴축 기대가 커지면서 달러가 강세를 보인 데 따른 것이다. 이러한 베팅은 기준금리가 3.75%~4.00% 범위로 인상된 이후 강화됐으며, CME 페드워치에 따르면 시장은 10월 금리인상 확률을 65.9%로 반영하고 있다. 이는 일주일 전 57.6%, 한 달 전 9.4%에서 상승한 수준이다. 시장의 시선은 이제 화요일로 예정된 호주중앙은행(RBA) 회의로 옮겨간다.
RBA는 25bp 인상으로 공식 현금금리(Official Cash Rate)를 4.60%로 끌어올릴 것으로 예상된다. 이는 2011년 11월 이후 처음 보는 수준이다. 한편 호주 실업률은 연말 전망치 4.5%를 웃돌며 0.1%p 상승한 4.6%를 기록했다. 연준의 메시지는 매파 기조를 유지했으나 시장 지표에서는 혼재 양상이 나타났다. 베스 해맥(Beth Hammack)에 대한 FXS 스피치트래커 점수는 7.2/10으로, 과거 평균 7.5/10을 하회했으며 FXS 연준 심리지수는 0.34포인트 하락한 147.72를 기록했다. 기술적으로 AUD/USD는 100일 단순이동평균선(SMA) 아래에 있으며, RSI는 33이다. 저항선은 0.7070, 이어 0.7130과 0.7265에 위치하고, 지지선은 0.7000에 형성돼 있다.
거래 레벨 및 옵션 전략
파생상품 트레이더들은 향후 며칠간 AUD/USD의 핵심 심리적 레벨인 0.7000을 면밀히 주시할 필요가 있다. 환율이 현재 0.7010 부근에서 등락하는 만큼, 옵션 트레이더는 하방 이탈 가능성에 대비해 행사가 0.6950의 단기 풋옵션 매수를 통한 헤지를 고려할 만하다. 가격이 볼린저밴드 하단(0.7000)을 명확히 하향 돌파할 경우, 과거 데이터상 0.6900 지지선까지 빠르게 추가 하락이 확장될 수 있다.
화요일 RBA 회의는 당장 대비해야 할 핵심 촉매다. RBA가 예상대로 현금금리를 4.60%로 인상하고 추가 인상을 시사할 경우 장중 급반등이 나타날 수 있다. 이 경우, 현재 강한 저항으로 작용하는 100일 단순이동평균선(0.7070)을 목표로 한 불 콜 스프레드(bull call spread) 전략을 활용할 수 있다.
채권금리, 금리 격차, 변동성 플레이
채권시장 역학 변화도 점검해야 한다. 미 10년물 국채금리가 4.3%를 향해 오르며, 약 4.15% 수준인 호주 10년물 금리 대비 격차가 확대되고 있다. 이 같은 금리 차 확대는 역사적으로 호주달러에 하락 압력을 가해왔으며, 과거 유사한 스프레드 구간에서는 3주 내 환율이 3% 이상 하락한 사례가 있다. 따라서 0.7130 중단 볼린저밴드로의 상단 스파이크는 베어 콜 스프레드(bear call spread)를 활용해 신규 숏 포지션을 구축하기에 유리한 기회로 볼 수 있다.
기술 지표상 일간 RSI는 33으로, 과매도 상태가 상당히 심화됐음을 시사한다. 매도 압력이 과도하게 누적된 만큼, 하방 이탈 확인 없이 현물 수준에서 추가 하락을 추격하는 매매는 지양하는 것이 바람직하다. 대신 이번 주 주요 중앙은행 이벤트를 둘러싼 내재변동성(IV) 상승을 활용해 0.6900 이하의 외가격(OTM) 풋옵션을 매도(라이트)해 프리미엄을 수취하는 전략을 고려할 수 있다.
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