영국 CFTC 기준 파운드(GBP) 비상업부문 순포지션은 -5만8,700계약으로 집계돼 이전(-5만8,800계약)과 비교해 소폭 개선됐다. 이번 수치는 최근 보고기간 동안 포지셔닝이 제한적으로만 이동했음을 시사한다.
FXStreet는 해당 수치가 외환(Forex) 시장 보도를 담당하는 자사 경제 전문 기자 및 FX 전문가 팀에 의해 작성됐으며, 접근 방식은 순수하게 저널리즘에 기반한다고 밝혔다.
지속되는 GBP 순숏, 시장의 회의론을 반영
최신 CFTC 데이터에 따르면 GBP 비상업부문 순포지션은 -5만8,700계약으로, 전주(-5만8,800계약) 대비 거의 변동 없이 큰 폭의 마이너스 구간에 머물렀다. 이처럼 완고한 순숏 심리는 대형 투기세력이 여전히 영국 파운드에 대해 강한 회의적 시각을 유지하고 있음을 보여준다. 향후 몇 주를 고려할 때, 이처럼 한쪽으로 쏠린 포지셔닝은 파생상품 트레이더들에게 전술적 기회를 제공할 수 있다는 판단이다.
숏스퀴즈 가능성과 전술적 트레이드 구상
영란은행(BOE)이 기준금리를 4.25%로 동결한 가운데 영국 인플레이션도 2.2% 부근에서 안정되는 흐름이어서, 펀더멘털 여건이 이 같은 극단적 약세 베팅을 전적으로 뒷받침한다고 보긴 어렵다. 과거 사례를 보면 순숏 포지션이 5만 계약을 상회하는 수준으로 확대될 때, 긍정적 경제지표 서프라이즈가 발생하면 급격하고 강한 숏스퀴즈가 촉발될 수 있다. 이에 따라 현재 내재변동성이 낮아 진입 비용이 상대적으로 저렴하다는 점을 활용해 GBP/USD 콜옵션 매수로 비대칭적 기회를 노릴 것을 제시한다.
2023년 말 유사한 포지셔닝 수준에서도 숏커버링이 시작되자 스털링은 수 주 내 달러 대비 약 4% 빠르게 회복한 바 있다. 리스크 관리를 중시한다면 불 콜 스프레드(bull call spread)를 활용해 상승 잠재력을 확보하는 동시에 하방 손실을 엄격히 제한하는 전략이 대안이 될 수 있다. 변동성 프리미엄이 상승하기 전, 10월 거시경제 지표 발표를 앞두고 포지션을 구축하는 방안도 제시된다.
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