USD/CAD는 금요일 0.10% 상승한 1.4000선에서 거래됐으며, 미 달러는 추가적인 연방준비제도(Fed) 긴축 기대와 미 국채금리 반등에 힘입어 지지력을 유지했다. Fed는 수요일 기준금리를 25bp 인상해 3.75%~4%로 올렸는데, 이는 2023년 이후 첫 인상으로 설명됐다. 또한 점도표(projections)에서는 18명 중 16명의 위원이 올해 최소 한 차례 추가 인상을 예상하는 것으로 나타났다. CME FedWatch 기준 시장은 10월 회의에서 25bp 추가 인상 가능성을 약 55%로 반영하고 있으며, 미 10년물 금리는 화요일 장중 5.04%(2007년 이후 최고치)까지 오른 뒤 4.98% 내외로 상승세를 이어갔다. 달러인덱스(DXY)는 100.50을 상회하며 7주래 고점 부근을 유지했다.
유가 반등은 캐나다달러를 지지해 USD/CAD 상승폭을 제한했다. WTI는 호르무즈 해협을 둘러싼 중동 공급 우려가 지속되는 가운데 장중 저점 94.63달러에서 반등해 97.30달러 안팎으로 회복했다. 스코샤뱅크는 미·캐나다 단기(프론트엔드) 금리 스프레드 확대가 캐나다달러에 부담이라고 지적하며 적정가치를 1.3910으로 제시했다. 시장의 시선은 월요일 예정된 맥클렘 캐나다은행(BoC) 총재 발언으로 옮겨가고 있다. 기술적으로 USD/CAD는 1.4007에서 거래되며 100기간 단순이동평균(SMA) 1.3951과 200기간 SMA 1.3886 위를 유지했다. 상단 저항은 1.4015, 1.4030에 위치하며, 하단 지지는 1.3974, 1.3945, 1.3886으로 제시된다. RSI(14)는 63 부근이다.
USD/CAD 및 연준 정책을 둘러싼 트레이딩 전략
USD/CAD는 핵심 레벨인 1.4000선 부근에서 거래되고 있으며, 최근 Fed의 금리 인상(3.75%~4.00%)이 상방 압력을 제공하고 있다. 미 10년물 국채금리가 4.98%로 반등한 가운데 달러인덱스는 100.50 위에서 견조하게 유지되고 있다. 파생상품 트레이더에게는 10월 추가 인상 가능성 55%가 가격에 반영되는 만큼 단기 변동성(스윙)을 겨냥한 포지셔닝을 권고한다.
현재 환율이 100기간 단순이동평균 1.3951을 상회하고 있어, 1.4030 저항선 테스트를 목표로 한 단기 콜옵션 매수를 제안한다. 다만 월요일 맥클렘 BoC 총재 발언을 앞두고 있어, 어느 방향이든 급격한 변동에서 수익을 노릴 수 있는 롱 스트래들 전략도 고려할 만하다. 과거 주요 중앙은행 인사 발언은 캐나다달러의 주간 내재변동성을 1%~2% 끌어올린 사례가 있다.
유가 흐름과 리스크 관리 접근
유가도 면밀히 관찰할 필요가 있다. WTI는 중동 긴장 속에 97.30달러까지 재차 상승했다. 유가가 추가 급등할 경우 캐나다달러 강세로 이어져 USD/CAD가 추정 적정가치 1.3910 쪽으로 하락 압력을 받을 수 있다. 이러한 하락 위험에 대비해, 롱 USD 포지션의 방어 수단으로 비용 효율적인 베어 풋 스프레드 활용을 제시한다.
한편 미·캐나다 금리차 확대는 여전히 캐나다달러에 하방 압력으로 작용하고 있다. 18명 중 16명의 Fed 위원이 차입비용의 높은 수준 유지를 예상함에 따라 전반적인 흐름은 달러 우위에 무게가 실린다. 중앙은행 정책 전개 과정에서 기동성을 확보하기 위해 단기 만기(쇼트데이트) 계약 중심의 운용에 집중할 필요가 있다는 판단이다.
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