금(XAU/USD)은 미 국채 장기물 수익률 하락이 이번 주 연방준비제도(Fed)의 매파적 행보에 따른 부담을 일부 상쇄하면서 금요일 이틀 연속 상승했다. 금 가격은 4,250달러 밑으로 밀리며 한 달 반 만의 저점에서 반등한 뒤 4,400달러 부근까지 올라섰고, 3주 연속 하락 흐름을 끊어내려는 모습이다. Fed는 수요일 기준금리를 25bp 인상해 3.75~4%로 올렸으며, 케빈 워시 의장은 인플레이션 억제 기조를 재확인했다. 시장은 추가 긴축을 계속 반영하고 있지만, 수익률 곡선의 변화가 무이자 자산인 금에 우호적으로 작용했다.
기술적으로 XAU/USD는 주간 낙폭을 일부 되돌렸으나 200일 단순이동평균선(SMA)인 4,541달러 아래에 머물러 있다. 일간 상대강도지수(RSI)는 중립을 소폭 상회하는 수준이며, MACD(이동평균수렴·확산)는 여전히 음(-)의 영역이다. 저항은 4,450달러 부근이 1차로 거론되며, 상단은 4,510달러~200일 SMA 구간이 추가 저항대로 제시된다. 하단 지지는 4,335달러가 우선이며, 이어 4,223~4,235달러 구간이 더 두터운 바닥권으로 평가된다. 중앙은행은 여전히 핵심 수요처로, 2022년 1,136톤(약 700억달러)을 순매수했으며, 금 가격은 달러 및 미 국채 수익률과의 역상관 관계가 지속적으로 반영되고 있다.
Trading Strategy and Technical Outlook
향후 수주 동안 파생상품 트레이더는 금(XAU/USD)이 4,400달러 부근에서 안정되는 흐름을 감안해 ‘신중한 낙관론’으로 접근할 것을 권한다. 연준이 최근 금리를 3.75~4%로 인상했지만, 미 국채 수익률 하락이 귀금속 가격을 완충하고 있다. 금이 단기 저항선인 4,450달러를 확실히 상향 돌파할 경우 단기 롱 포지션을 검토할 필요가 있다.
기술적으로 금은 200일 SMA(4,541달러) 아래에 있어 중기 추세는 여전히 약세로 해석된다. 일간 MACD가 음(-)의 영역에 머무는 만큼, 급락 리스크를 줄이기 위해 불 콜 스프레드 등 손익 구조가 제한된 옵션 전략 활용을 권고한다. 가격이 조정될 경우 4,223~4,235달러의 강한 지지 구간 부근에서 분할 매수(롱) 진입을 모색할 수 있다.
Central Bank Influence and Dollar Dynamics
중앙은행 수요는 장기 가격 형성에 큰 영향을 미치는 만큼 관련 동향을 면밀히 점검할 필요가 있다. 세계금위원회(WGC) 자료에 따르면 중앙은행은 2022년 사상 최대인 1,136톤을 매입했으며, 중국·인도 등 신흥국을 중심으로 한 지속적인 기관 매수는 금 가격의 하단을 지지하고 있다. 견조한 공식 부문 수요는 향후 수주 내 깊은 조정이 발생하더라도 공격적인 저가 매수가 유입될 가능성을 시사한다.
금은 달러로 가격이 매겨지는 만큼, 강세 시나리오를 확인하기 위해 달러 인덱스(DXY)의 약세 신호를 주시해야 한다. 달러 약세는 통상 강력한 촉매로 작용해, 통화긴축 막바지 국면에서도 금값을 추가로 끌어올린 전례가 있다. 다만 금이 4,541달러의 주요 저항 상단을 돌파하기 전까지는 포지션 규모를 보수적으로 유지하는 것이 바람직하다.
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