금(XAU/USD)은 2거래일 연속 상승하며 금요일 유럽장 들어 주간 신규 고점을 기록했다. 이는 유가가 조정받으며 단기 인플레이션 우려가 완화된 가운데, 미 국채 금리가 수년래 고점에서 내려오며 완화된 데 따른 것이다. 이에 달러(USD) 강세를 뒷받침하던 동력이 일부 약해졌지만, 연방준비제도(Fed)의 매파적 기조가 달러를 지지하면서 무이자 자산인 금의 상방은 제한됐다. Fed는 9월 회의에서 2023년 이후 처음으로 금리를 인상하기로 만장일치로 결정했으며, 점도표(dot plot)는 올해 추가 1회 인상을 시사했다. CME그룹 FedWatch에 따르면 10월 인상 확률은 54%, 12월은 약 88%로 집계됐다. 별도로, 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 호르무즈 해협에서 토고 국적 유조선을 타격했다고 밝혔고, 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란에 대한 대규모 공격 재개 여부를 곧 결정할 것이라고 말했다.
기술적으로 XAU/USD는 100일 지수이동평균(EMA)인 4,368달러 부근에서 상승이 막히며, 피보나치 지지선 위를 유지하고 있음에도 단기적으로는 약세 편향이 이어지고 있다. 가격은 50.0% 되돌림인 4,320달러를 소폭 상회하고 있으며, 상대강도지수(RSI)는 49.52로 중립권에 가깝다. 반면 MACD는 -19.60으로 음의 영역에 머물고 있다. 저항은 38.2% 되돌림인 4,408달러가 우선으로 지목되며, 이어 4,368달러, 추가로 4,516달러와 4,692달러(스윙 고점)가 거론된다. 지지선은 4,320달러, 이후 4,232달러와 4,107달러이며, 더 깊은 하단으로는 3,947달러가 제시됐다.
미 달러 전망 및 Fed 정책 시사점
파생상품 트레이더는 Fed가 매파적 스탠스로 회귀하는 가운데 미 달러지수(DXY)의 강세가 지속될 가능성에 대비할 필요가 있다. CME FedWatch 도구가 12월 금리 인상 확률을 88%로 반영하면서, 금리 차(스프레드) 축소 흐름이 빠르게 되돌려지고 있다. 과거 예기치 못한 Fed 긴축 국면에서 달러지수는 이후 한 달 평균 4% 상승한 바 있으며, 이는 금 가격 상단을 상당히 억제할 가능성이 크다.
동시에 호르무즈 해협을 중심으로 중동 지역 긴장이 고조되는 흐름도 면밀히 점검해야 한다. 에너지 가격 상승은 역사적으로 인플레이션을 자극해 Fed의 매파 논리를 강화하고 달러를 지지하는 경향이 있다. 옵션 트레이더 관점에서는 지정학적 충격과 금리 상승이 결합되는 구간에서 XAU/USD에 대한 롱 변동성(장기 변동성 매수) 전략을 활용해 급격한 가격 변동을 포착하는 접근이 유효하다는 평가다.
금 기술 분석 및 매매 전략
기술적으로는 금 가격이 100일 EMA(4,368달러) 아래에서 부진한 만큼, 단기 편향은 여전히 약세로 판단된다. MACD가 -19.60에 위치하는 등 핵심 모멘텀 지표가 매도 우위를 시사한다. 파생상품 트레이더는 4,408달러 부근으로의 일시적 반등 시 숏 포지션을 구축하는 전략을 검토할 수 있으며, 4,320달러 지지선 이탈 시 4,232달러까지의 하락을 목표로 설정할 수 있다.
다만 명확한 방향성 돌파가 확인되기 전 과도한 레버리지 운용은 경계해야 한다. 금일 발표되는 산업생산 등 미국 거시지표는 단기 달러 흐름에 대한 즉각적인 단서를 제공할 전망이다. 변동성이 큰 시장 환경을 감안할 때 4,368달러 및 4,408달러 저항 구간 상단에 타이트한 손절선을 설정하는 것이 자본 보호에 도움이 된다.
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