금(XAU/USD)은 목요일 2% 넘게 급등해 4,361달러를 기록하며 100일 단순이동평균선(SMA) 부근인 4,320달러를 상향 돌파했다. 미 국채금리 하락과 달러 약세가 연방준비제도(Fed)의 최근 긴축 기조를 상쇄한 영향이다. 서부텍사스산원유(WTI)는 약 0.16% 하락했고, 미 달러지수(DXY)는 0.12% 내린 100.22를 나타냈다. 같은 흐름 속에 미 국채금리는 7bp 하락해 4.949%로 내려왔다. 연준은 금리를 25bp 인상해 3.75%~4%로 올렸으며, 점도표는 2026년 말 기준금리(연방기금금리)가 약 4.10% 수준임을 시사했다. 프라임 터미널에 따르면 시장은 10월 회의에서 추가 인상 가능성을 53%로 반영했다.
9월 12일로 끝난 주간 미국 신규 실업수당 청구건수는 20만6천 건에서 19만6천 건으로 감소해, 예상치(20만8천 건)를 밑돌았다. 금요일에는 8월 산업생산 지표 발표가 예정돼 있으며, 미셸 보먼 연준 이사의 발언도 예정돼 있다. 기술적 관점에서 저항선은 4,400달러, 이후 4,450달러와 4,500달러가 차례로 거론되며, 다음 저항은 200일 SMA인 4,540달러다. 지지선은 100일 SMA 부근 4,323달러, 이후 4,300달러, 50일 SMA인 4,283달러, 그리고 4,202달러로 제시된다. 한편 세계금협회(WGC) 데이터에 따르면 2022년 전 세계 중앙은행은 약 70억 달러 규모의 금 1,136톤을 순매입했다.
트레이딩 전략 및 기술적 레벨
파생상품 트레이더는 향후 며칠간 4,367달러 저항선을 면밀히 관찰해 상승 추세의 ‘지속적’ 돌파 여부를 확인할 필요가 있다. 금 가격이 이 수준 위에서 종가 기준으로 안착할 경우, 4,400달러와 4,450달러를 목표로 단기 콜옵션 매수 또는 선물 롱 포지션 진입을 고려할 만하다. 이러한 강세 모멘텀은 일봉 차트에서 나타난 전형적인 ‘불리시 엔골핑(상승장악형)’ 패턴에 의해 뒷받침되며, 현재 매수세가 우위를 점하고 있음을 시사한다.
연준이 최근 금리를 3.75%~4%로 인상했음에도, 미 국채금리 하락은 금 가격 반등에 유리한 환경을 조성하고 있다. 과거 거시 데이터에 따르면 실질금리가 100bp 하락할 경우 금 가격이 통상 10%~15% 상승하는 경향이 있어, 이번에 금리가 4.949%까지 내려온 점은 옵션 프라이싱 측면에서도 의미가 크다. 파생 트레이더는 이 같은 역(逆)의 상관관계를 활용해, 프리미엄 비용을 제한하면서 상방을 추구하는 콜 스프레드 전략을 검토할 수 있다.
시장 지지 요인 및 리스크 관리
구조적 수요가 여전히 매우 견조하다는 점도 함께 고려해야 한다. 이는 갑작스러운 시장 조정에 대한 안전판 역할을 한다. 세계금협회(WGC)의 최근 자료에 따르면 글로벌 중앙은행은 연간 1,000톤 이상의 금을 꾸준히 매입해 왔고, 이는 전반적인 시장 변동 국면에서도 가격 안정에 기여한다. 이처럼 대규모 기관 수요가 뒷받침되는 만큼, 단기적으로 100일 SMA인 4,323달러 부근까지의 조정은 공포 요인이라기보다 ‘매수 기회’로 판단할 여지가 크다.
자본 보호를 위해서는 핵심 지지선인 4,300달러 바로 아래에 엄격한 손절(스톱로스) 또는 청산 트리거를 설정해야 한다. 가격이 100일 SMA(4,323달러) 아래로 내려갈 경우, 전략을 신속히 전환해 풋옵션(프로텍티브 풋) 매수 등 방어적 포지션을 고려할 필요가 있다. 이 레벨 하향 이탈은 50일 SMA인 4,283달러까지의 추가 하락(매도 압력)을 촉발할 수 있다.
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