WTI는 전날 변동성 장세 이후 17일(화) 유럽 거래에서 상승폭을 확대했다. 벤치마크는 배럴당 99.30~99.35달러 부근에서 거래되며 약 1.30% 상승했고, 5월 21일 이후 처음으로 수개월래 고점권에 근접했다. 중동 지역의 공급 차질 우려가 여전히 주요 동인으로 작용했다. 사우디아라비아는 이란 국경 인근 이라크 영토에서 지난주 목요일 드론 공격이 발생한 뒤, 동서(East-West) 파이프라인을 일시적으로 가동 중단했다. 이란의 지원을 받는 후티(Houthi) 세력은 월요일 사우디 남서부 카미스 무샤이트(Khamis Mushait)의 공군기지를 공격한 데 이어, 지난주 예멘 홍해 연안과 바브엘만데브 해협을 장악했다. 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장도 위험 프리미엄을 키웠다.
시장은 외교 상황과 미국 통화정책도 주시했다. 이란 최고국가안보회의 사무총장은 테헤란의 조건이 충족되기 전까지 미국과의 협상이 재개되지 않을 것이라고 밝혔으며, 트레이더들은 달러 및 달러 표시 원자재의 방향성을 가늠하기 위해 수요일 FOMC 결정을 앞두고 관망 기조를 유지했다. 기술적으로 WTI는 100일 단순이동평균선(SMA) 85.39달러를 상회한 채 78.6% 피보나치 되돌림 98.57달러 위를 유지했다. RSI(14)는 70 부근에 위치했고 MACD는 플러스권을 유지했다. 제시된 지지선은 98.57달러, 91.78달러, 87.01달러, 85.39달러, 82.24달러, 76.33달러다.
파생상품 매매 전략 및 변동성 전망
WTI가 99.30달러 부근에서 상단을 압박하고 있는 만큼, 파생상품 트레이더는 향후 수주간 추가 상승 모멘텀에 대비한 포지셔닝을 권고한다. 지정학적 긴장이 갑자기 완화될 경우의 리스크를 제한하면서 상방 수익을 노리기 위해 롱 콜옵션 또는 불 콜 스프레드 전략을 활용할 수 있다. 변동성이 확대될 가능성이 커진 현 시점에서 특히 유효한 접근이다.
공급 리스크와 기술적 분석
바브엘만데브 해협과 호르무즈 해협은 핵심 글로벌 교역로를 통제하고 있어, 물리적 공급망 위협은 상당히 크다. 에너지 데이터에 따르면 호르무즈 해협을 통해 하루 2,000만 배럴 이상의 원유가 이동하며, 이는 전 세계 석유 액체 소비량의 약 20%를 차지한다. 이들 초크포인트에서 중대한 차질이 발생할 경우 공급 부족이 즉각 가격을 100달러 선 위로 끌어올릴 수 있다.
기술적 측면에서 WTI는 100일 SMA(85.39달러)를 크게 상회하며 강한 상승 추세를 유지하고 있다. 단기 핵심 지지선은 78.6% 피보나치 되돌림 수준인 98.57달러다. 가격이 일시적으로 해당 레벨까지 조정될 경우, 추세 전환 신호라기보다 고확률 매수 기회로 해석하는 것이 타당하다.
다만 내일 예정된 연방준비제도(Fed)의 핵심 금리 결정(이벤트)을 앞두고 경계도 필요하다. 달러 움직임이 원자재 가격 변동에 직접적인 영향을 미치는 만큼, 파생상품 트레이더는 타이트한 스톱로스를 설정하거나 변동성 매매를 위해 옵션 스트래들 전략을 활용해 포지션을 방어할 필요가 있다. 이러한 균형적 접근은 지정학적 위험 프리미엄에서 수익 기회를 확보하는 동시에,突發적인 거시 충격으로부터 포트폴리오를 보호하는 데 기여한다.
지금 바로 거래를 시작하세요 — VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요.
