금(XAU/USD)은 월요일 아시아 초반 거래에서 강한 미국 고용지표가 연방준비제도(Fed)의 추가 긴축 가능성을 높이면서 약 4,395달러로 하락했다. 8월 비농업부문 고용(NFP)은 16만2,000명 증가해 7월의 2만1,000명 증가에 이어 개선됐고, 시장 예상치(5만6,000명)를 큰 폭으로 상회하며 이자수익이 없는 금 가격에 부담으로 작용했다. CME 페드워치(FedWatch) 기준 9월 금리인상 확률은 지난 금요일 초반의 ‘반반’ 수준에서 약 58.3%로 상승했으며, 시장의 시선은 방향성을 가를 이번 주 PPI와 CPI 발표로 옮겨가고 있다.
지정학적 리스크도 부각됐다. 블룸버그는 이란이 호르무즈 해협에서 승인되지 않은 항로를 이용한 유조선 3척과 일부 미국 연계 선박을 표적으로 삼았다고 보도했으며, 이는 원유발 인플레이션 우려를 키웠다. 별도로 코메르츠방크는 최근 금값 상승이 Fed 이사 크리스토퍼 월러의 발언 이후 9월 인상에 대한 의구심이 커진 데 따른 반응이라고 분석했다. 기술적으로는 100일 단순이동평균선(SMA) 위를 유지했으며, 저항은 4,465달러와 4,675달러 부근, 지지는 4,405달러·4,350달러·4,260달러 선이 거론됐다. RSI(14)는 51 부근에 위치했다.
금 선물 단기 약세 전략
높은 변동성이 예상되는 구간에 진입하는 만큼, 파생상품 트레이더는 금(XAU/USD) 선물에 대해 방어적인 단기 약세 스탠스를 취할 것을 권고한다. CME 페드워치 툴에서 16만2,000명에 달하는 NFP 급증 이후 금리인상 확률이 58.3%로 치솟으면서, 이자수익이 없는 자산 전반에 즉각적인 압력이 가중되고 있다. 역사적으로 2022년 Fed의 공격적 인상 사이클 동안 금 가격은 6개월간 12% 이상 하락한 바 있어, 통화정책 변화에 대한 민감도를 보여준다.
다가오는 미국 CPI·PPI 발표를 감안하면, 특정 방향성에 베팅하지 않으면서도 불가피한 급격한 가격 변동을 포착하기 위해 옵션 스트래들 전략 활용을 제안한다. 예상보다 견조한 고용시장과 함께 물가 상승 여부를 두고 매크로 트레이더들이 해석하는 과정에서 내재변동성은 상승하기 쉽다. 물가가 예상보다 뜨겁게 나오면 금은 1차 지지선인 4,350달러를 빠르게 하향 이탈할 가능성이 있다.
헤지 전략 및 핵심 기술적 레벨
동시에 중동 지역의 지정학적 리스크 확대는 안전자산 선호를 자극해 금으로의 급격한 자금 유입을 촉발할 수 있어 간과하기 어렵다. 이에 대한 헤지로, 트레이더는 4,465달러 저항선 인근의 외가격(OTM) 콜옵션을 매수해 선물 숏 포지션을 방어할 수 있다. 이러한 균형적 접근은 유가발 물가 우려가 갑자기 숏커버링 기반의 금 랠리를 촉발할 경우에도 방어력을 제공한다.
선물 트레이더가 향후 며칠간 주시해야 할 핵심 피벗은 4,350달러 부근의 100일 단순이동평균선이다. 4,465달러에 위치한 20일 볼린저밴드 중단선까지의 일시적 반등 구간에서는 숏 포지션 구축을 모색할 필요가 있다. 4,350달러 아래로 일봉 종가 기준 확정적으로 내려설 경우, 4,260달러 지지 구간을 향한 추가 하락이 열릴 가능성이 크다.
지금 바로 거래를 시작하세요 — VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요.
