엔비디아의 실적 발표는 AI 연관 종목에 대한 매수세를 다시 불러일으키며 나스닥 100을 전일 고점 부근으로 끌어올렸다. 기술주는 강세를 보인 반면, 케빈 워시의 잭슨홀 연설과 월말을 앞두고 위험선호가 약화되면서 광범위한 시장은 약세를 나타냈다. FTSE 100은 주초 상승분이 되돌려지며 전반적인 매도세 속에 하락했고, 유가 상승이 인프라 그룹 에파주(Eiffage)에 부담으로 작용하면서 프랑스 CAC40은 상대적으로 부진했다.
파운드화는 달러 대비 2거래일 연속 하락세를 이어갔지만, 전일의 강한 매도 압력은 다소 완화됐다. GBPUSD는 강한 랠리 이후 약세로 돌아섰으며, 잭슨홀을 앞둔 불확실성으로 포지셔닝이 제한됐다. 시장은 워시가 보다 매파적인 기조를 내비칠 수 있다는 관측과 9월 금리 인상 가능성에 대한 기대를 저울질하고 있다.
테크 및 유럽 주식의 기회와 리스크
기술주에서 재점화된 모멘텀을 활용하기 위해, 최근 고점을 향해 재차 상승 중인 나스닥 100의 단기 콜옵션에 집중할 필요가 있다. 전년 대비 매출이 폭발적으로 증가한 엔비디아의 ‘서프라이즈’ 실적은 인공지능(AI) 테마가 여전히 높은 회복탄력성을 갖고 있음을 보여준다. 다만 밸류에이션 부담이 큰 만큼, 주말을 앞두고 차익 실현이 급격히 나올 수 있어 손절(스톱로스)을 타이트하게 설정해야 한다.
반대로, 유럽 증시가 강한 하방 압력에 직면한 점을 감안하면 FTSE 100을 공매도하거나 풋옵션을 매수하는 전략에서 뚜렷한 기회를 본다. 역사적으로 9월은 영국 지수에 가장 약한 달로, 지난 20년 평균 약 1% 하락을 기록해왔다. 에너지 비용 상승이 에파주 같은 산업 대형주에 부담을 주는 가운데, 유럽 주식은 향후 몇 주간 높은 취약성을 이어갈 가능성이 크다.
달러 강세에 대비한 외환시장 포지셔닝
외환시장에서는 GBP/USD 풋옵션 매수를 통해 파운드 약세에 베팅할 것을 권한다. 파운드화는 강한 상승 흐름 이후 피로감이 누적된 모습이며, 잭슨홀에서 워시가 매파적 발언을 내놓을 수 있다는 관측이 이미 달러(그린백)에 다시 동력을 제공하고 있다. 9월 금리 인상 확률이 높아질 경우 달러는 강세를 확대하며 파운드를 추가로 끌어내릴 가능성이 있다.
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