호주달러는 수요일 유럽장에서 엔화 대비 0.13% 상승한 약 114.30엔을 기록했으며, 이후 AUD/JPY는 114.18엔으로 호가됐다. 이는 7월 인플레이션 지표가 호주중앙은행(RBA)의 통화정책 긴축 기대를 강화한 데 따른 것이다. 전체 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 3.5% 상승해 6월의 3.8%에서 둔화했지만, 시장 예상치 3.3%를 상회했다. 절사평균(trimed mean) CPI는 3.6%로, 예상(3.5%)을 웃돌았다. 지표 발표 이후 9월 28~29일 RBA 회의에서의 금리 인상 가능성에 대한 시장 반영치는 10%에서 32%로 상승했으며, 7월 회의 의사록에서도 일부 이사들이 인플레이션 상방 리스크가 현실화될 경우 금리 인상이 “충분히 가능하다( quite possible )”고 판단했다고 밝혔다.
엔화는 호주달러 대비 약세를 보였지만, 일본은행(BOJ)이 9월 회의에서 금리를 인상할 수 있다는 기대에 힘입어 다른 주요 통화들에 비해서는 상대적으로 선방했다. 기술적으로는 AUD/JPY가 20기간 지수이동평균(EMA) 113.09를 상회한 상태를 유지했고, 상대강도지수(RSI)는 62.38을 나타냈다. 저항선은 114.66~114.93 구간으로 제시됐다. 호주의 CPI는 호주통계청(ABS)이 월간으로 발표하며, 2024년 4월부터 분기 방식에서 월간 방식으로 전환됐다. 전년 동월 대비 지표는 기준월을 1년 전 같은 달과 비교해 산출된다.
AUD/JPY Technical Strength and Short-Term Trading Opportunity
AUD/JPY는 114.18 부근에서 거래되며 20일 이동평균선(113.09)을 크게 상회, 강한 상승 추세를 보이고 있다. 이번 움직임은 호주의 7월 물가상승률이 전년 동월 대비 3.5%로 올라 시장 예상치(3.3%)를 웃돈 이후 나타났다. 예상보다 높은 물가 지표가 향후 수주 동안 호주달러 강세를 지지할 것으로 판단한다.
트레이더들에게는 이러한 상방 모멘텀을 활용하기 위해 단기 콜옵션 매수를 제안한다. RSI 62.38은 과매수 구간에 진입하기 전까지 추가 상승 여력이 있음을 시사한다. 다만 114.66~114.93 저항 구간에서는 매도세 유입 가능성이 높은 만큼 주의가 필요하다.
Interest Rate Expectations and Risk Management Strategy
시장에서는 9월 금리 인상 가능성을 32%만 반영하고 있어, 관련 파생상품 가격이 현재 저평가돼 있다. 이에 금리선물 거래를 통해 25bp(0.25%포인트) 인상 가능성에 대비하는 전략을 고려할 수 있다. 과거에도 중앙은행 정책 기대가 갑자기 변화할 때 가격이 단기간 급등하는 사례가 반복돼 왔다.
또한 BOJ의 9월 금리 인상 기대가 엔화 강세 요인으로 작용할 수 있어 모니터링이 필요하다. 포지션 보호를 위해 엔화가 급등할 경우 손실을 제한할 수 있는 캡드 콜 스프레드(capped call spread)를 활용하는 것이 바람직하다. 이 전략은 수익 기회를 확보하면서도 급격한 시장 방향 전환에 따른 자본 손실 위험을 줄여준다.
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