EUR/USD는 금요일 0.32% 이상 상승하며 장중 저점 1.1526에서 반등, 1.1564 부근에서 거래되면서 1.1567에 위치한 100일 단순이동평균(SMA)을 시험했다. 인근에는 1.1600의 심리적 저항선도 자리하고 있다. 큰 틀의 기술적 흐름은 여전히 저점·고점이 낮아지는 하락 추세를 가리키지만, 7월 30일 이후 1.1500 구간을 재차 회복하면서 강세 전환(불리시 리버설) 위험이 커졌다. RSI 지표는 상방 모멘텀이 개선되는 데 우호적인 것으로 평가된다.
상방 돌파 시 시장의 시선은 1.1629의 200일 SMA로 이동하며, 이를 넘으면 5월 29일 고점 1.1685와 1.1700이 다음 목표로 거론된다. 그 이후에는 1.1900대에 앞서 4월 17일 고점 1.1849가 주요 관찰 구간으로 부각될 전망이다. 반대로 1.1500 아래로 다시 밀릴 경우, 1.1465의 50일 SMA가 다음 하방 지표가 되며 1.1400은 추가 수요(매수 대기) 구간으로 지목된다.
파생상품 및 옵션 거래 고려사항
파생상품 트레이더들에게는 EUR/USD가 1.1567의 핵심 100일 SMA에 도전하는 구간인 만큼 포지션 구축에 신중할 것을 권고한다. 환율이 1.1500 레벨을 재확보한 이후 강세 전환 리스크가 확대되고 있다는 판단이다. 이러한 상방 모멘텀은 최근 유로존 지표에도 뒷받침되는데, 지난달 근원 인플레이션이 2.4%로 완강하게 유지되면서 유럽중앙은행(ECB)이 금리를 동결해야 한다는 압력이 지속되고 있다.
옵션 트레이더의 경우, 100일 SMA를 일간 종가 기준으로 상향 돌파할 때 단기 콜옵션을 검토할 것을 제안한다. 1.1567을 ‘깔끔하게’ 상향 이탈할 경우 200일 SMA(1.1629)까지의 추가 상승 여지가 열리며, 이후 목표는 1.1685와 1.1700으로 확장될 수 있다. 지난 10년간 유사한 기술적 환경에 대한 과거 데이터에 따르면, RSI가 상승하는 가운데 100일 SMA를 재탈환하면 65%의 확률로 추세 연장 랠리로 이어지는 것으로 나타났다.
리스크 관리 전략
대안적으로는 해당 저항 구간에서의 급격한 되돌림(저항 거부)에 대비해 베어 풋 스프레드 등 방어적 전략을 활용할 필요가 있다. 1.1500을 하향 이탈할 경우 환율은 50일 SMA(1.1465) 방향으로 밀릴 가능성이 크다. 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 4.00%로 유지하고 있는 가운데, 향후 공개될 미 연준 회의록에서 매파적(호키시) 서프라이즈가 발생하면 1.1400까지의 약세 재진입이 빠르게 촉발될 수 있다.
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