월가 주식은 8월 랠리를 이어가며 상승폭을 확대했다. S&P500지수와 다우존스산업평균지수는 나란히 2거래일 연속 사상 최고치로 마감했다. 앞서 제기됐던 기술주 섹터에 대한 우려는 완화됐고, 호르무즈 해협 재개방 합의 기대가 거래를 지지했다. 유가 하락은 인플레이션에 대한 잠재적 제동 요인으로 해석됐으며, 이는 2026년 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 가능성을 낮출 수 있다는 관측으로 이어졌다.
금과 은은 6월 중순 이후 가장 강한 하루를 기록했다. 두 금속 모두 3월 말 저점이 강달러 흐름 속에서 지지력을 유지하지 못한 뒤였지만, 지난주 들어 급격한 반전이 나타나면서 귀금속 전반의 더 폭넓은 회복 가능성이 다시 부각됐다. 시장의 시선은 이달 말 잭슨홀 회의를 앞둔 연준의 메시지로 옮겨가고 있다. 한편 IG는 자사 수석 시장 애널리스트인 크리스 보챔프(Chris Beauchamp)가 회사에서 4년째 재직 중이며, BBC와 스카이뉴스(Sky News) 등을 포함해 언론에서 빈번히 논평해 왔다고 밝혔다.
주식 및 에너지 시장 전략
8월 들어 S&P500과 다우존스가 연속 사상 최고치로 올라선 만큼, 파생상품 트레이더는 단기 콜옵션을 활용해 강세 모멘텀을 추종할 필요가 있다고 본다. 과거 S&P500이 8월에 신고가를 경신할 경우, 지난 10년간의 유사한 여름 랠리에서 확인되듯 그 흐름이 이어지는 경우가 많았다. 이에 따라 SPY 등 주요 지수 ETF를 기초자산으로 한 콜 스프레드 매수를 통해 상승 여력을 노리되, 손실 가능 범위를 제한하는 전략을 권고한다.
호르무즈 해협 재개방 가능성은 이미 브렌트유 가격을 끌어내리기 시작했으며, 현재 배럴당 75달러 선으로 하향 압력을 받고 있다. 에너지 섹터의 냉각 흐름을 거래하기 위해 에너지 섹터 ETF 또는 원유 선물에 대한 풋옵션을 활용해 추가 하락에 베팅하는 방안을 제시한다. 에너지 비용 하락은 향후 인플레이션 지표를 낮추는 요인으로 작용할 가능성이 높아, 올해 하반기 연준의 추가 금리 인상 압력을 완화할 수 있다.
귀금속 기회
귀금속은 미 달러화의 갑작스러운 약세를 계기로 강한 반등 국면에 진입했으며, 금은 온스당 2,500달러 수준을 향해 재차 상승하고 있다. 트레이더는 금·은 선물의 롱 포지션 또는 콜옵션을 검토할 만하며, 두 종목은 6월 중순 이후 최고 수준의 일간 상승폭을 기록했다. 다만 이달 말 연준 잭슨홀 회의를 앞두고 있어, 금리 정책 관련 발언에 따라 달러 방향이 빠르게 바뀔 수 있는 만큼 손절매(스톱로스) 설정을 타이트하게 유지하는 것이 중요하다.
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