금은 4,000달러 선을 웃도는 수준을 유지하며 XAU/USD가 4,035달러 부근에서 거래되는 등 금요일 대비 큰 변동이 없었다. 다만 월요일에는 강세 갭으로 출발한 뒤 하락했다. 중동 긴장이 완화되면서 유가는 후퇴했다. WTI는 78달러 부근에서 맴돌았는데, 이는 지난주 종가 기준 약 85달러에서 내려온 수준이다. 미 달러화는 장 초반 약세를 보인 뒤 반전해 외환시장에서 전반적으로 강세를 나타냈고, 미 ساعات(미국장)에는 7월 ISM 제조업 PMI가 6월 53.3에서 55.6으로 상승하며 컨센서스 54를 상회한 것이 달러를 지지했다. 시장의 관심은 이제 미국 고용지표로 옮겨가고 있다. 금요일 7월 비농업부문 고용(NFP) 발표에 앞서 구인·이직(JOLTS) 구인건수와 ADP 고용변동 보고서가 예정돼 있다.
기술적으로는 단기 톤이 중립~약세로 유지됐다. 4시간 차트에서 가격은 20기간 SMA(4,065.14달러), 100기간 SMA(4,053.24달러), 200기간 SMA(4,075.53달러) 아래에 위치했다. 모멘텀은 중립선 아래에 있었고 RSI는 43 부근에서 맴돌았다. 일간 관점도 유사한 구도다. 20일 SMA는 4,060.40달러, 14일 RSI는 44.86, 14일 모멘텀은 중립을 유지했다. 저항은 4,053.24달러, 이어 4,065.14달러와 4,075.53달러로 제시되며, 지지는 4,000달러와 6월 저점 3,941달러에 위치한다.
Trading Strategy and Key Levels
당사는 금이 심리적 기준선인 4,000달러를 간신히 상회한 수준에서 버티는 데 어려움을 겪고 있는 만큼, 파생상품 트레이더들이 보수적으로 ‘상승 시 매도(sell-on-strength)’ 전략을 취할 것을 권고한다. XAU/USD가 20일 단순이동평균(4,060.40달러) 등 주요 이동평균선 아래에서 거래되는 만큼, 단기적으로는 하방 압력이 우세하다. 4,053달러 저항 구간을 향한 일시적 반등 시점에 숏 포지션 진입을 모색하되, 손절선은 200기간 SMA인 4,075.53달러 바로 위에 타이트하게 설정할 필요가 있다.
Macro Drivers and Downside Risks
당사의 약세 전망은 예상보다 강했던 미국 ISM 제조업 PMI가 6월 53.3에서 7월 55.6으로 급등한 점에서 추가로 뒷받침된다. 역사적으로 미국 제조업이 견조할 경우 미 달러화 강세로 이어지기 쉬우며, 이는 통상 이자가 발생하지 않는 자산인 금에 하방 압력을 가한다. 이번 주 예정된 비농업부문 고용(NFP) 등 미국 고용지표를 면밀히 모니터링해야 하며, 또 한 번 강한 결과가 나올 경우 금 가격이 핵심 지지선인 4,000달러 아래로 빠르게 밀릴 수 있다.
중동의 지정학적 긴장은 앞서 금을 4,000달러 فوق(상회)의 사상 최고권으로 끌어올렸으나, 갈등이 갑작스럽게 완화되면서 안전자산 프리미엄이 빠르게 약화되고 있다. 지난 수년간 중앙은행 매수(2023년 1,037톤으로 준(準)사상 최고치에 근접했고 2024년에도 견조)가 금의 상승 흐름을 강하게 지지해왔지만, 고수익 달러 자산으로의 선호 복귀가 나타날 경우 더 깊은 조정을 촉발할 수 있다. 향후 수주 내 4,000달러가 붕괴될 경우, 다음 주요 하방 목표로 6월 저점인 3,941달러를 제시한다.
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