금은 2거래일 연속 반등에도 불구하고 4,100달러선을 상향 돌파하지 못한 뒤 아시아장에서 장중 하락분을 유지했다. 미 달러화가 목요일 급락 이후 6월 17일 이후 최저치에서 반등한 것이 부담으로 작용했다. 미국 지표는 경기·물가 모멘텀이 둔화하고 있음을 시사했다. 2분기 국내총생산(GDP)은 연율 1.5% 증가로, 이전(2.1%) 대비 낮아졌다. 6월 개인소비지출(PCE) 물가지수(헤드라인)는 전월 대비 0.1% 하락해 2020년 4월 이후 첫 월간 하락을 기록했다. PCE 물가의 전년 대비 상승률은 4.1%에서 3.7%로 둔화했으며, 근원 PCE는 전월 대비 0.1% 상승(5월 0.3%)했고 전년 대비 상승률은 3.4%에서 3.3%로 소폭 낮아졌다. 다만 미-이란 대치에 따른 유가 변동성으로 인플레이션 우려는 여전히 남아 있다. 미군은 이란에 대한 대규모 타격을 보고했으며, 이란은 호르무즈해협에 대한 오만의 ‘50대50 공동관리’ 제안을 거부했다. 이에 사우디아라비아는 바브엘만데브 해협, 홍해, 아덴만 항로 보호를 위한 연합 구성을 추진했다.
금리 기대는 여전히 매파적으로 기울어 있다. CME 페드워치(FedWatch)에 따르면 연말까지 연준(Fed)이 최소 한 차례 금리를 인상할 확률이 85%를 웃돌며, 이는 미 국채금리와 달러를 지지하는 동시에 무이자 자산인 금에 하방 압력으로 작용했다. 금 가격은 박스권 흐름을 이어가고 있으며, 시장의 시선은 미시간대 소비자심리지수 및 인플레이션 기대치로 옮겨가고 있다. 기술적으로는 200일 단순이동평균(SMA) 하향 이탈 이후 약세적(베어리시) 횡보 국면이 진행되는 모습이다. MACD는 여전히 플러스(+) 영역이지만 RSI는 50선 바로 아래에 위치한다. 상단 저항은 4,175달러, 이어 4,200달러에 형성돼 있으며, 200일 SMA(4,490.81달러)도 상단 저항으로 지목된다. 하단 지지선은 3,976~4,000달러 구간으로 관측된다.
박스권 금 시장을 위한 트레이딩 전략
향후 수주 동안 금 시장이 타이트한 박스권 장세를 이어갈 가능성에 대비해 파생상품 트레이더들의 사전 전략 수립을 권고한다. 현재 금이 4,100달러선을 안정적으로 지키지 못하는 상황에서, 핵심 지지 구간인 3,976~4,000달러대를 면밀히 주시할 필요가 있다. 옵션 트레이더의 경우, 가격이 4,175달러 저항선 아래에서 제한되는 한 단기 스트랭글 매도 또는 아이언 콘도(iron condor) 전략이 높은 효율을 낼 수 있다.
이번 조정·횡보의 핵심 동인은 고금리 기대를 배경으로 한 달러화 강세 재부각이다. 2분기 GDP가 1.5%로 둔화되고 6월 PCE 물가도 3.7%로 내려왔지만, 에너지발 인플레이션 리스크는 상존한다. 최근 CME 페드워치에 따르면 올해 추가 금리 인상 확률이 여전히 85%로 제시되며, 이는 미 국채금리를 높은 수준에 묶어두고 금의 ‘무이자 매력’을 제한한다.
지정학, 기술적 흐름, 리스크 관리
중동 지역 지정학적 긴장도 에너지와 귀금속 전반에 높은 위험 프리미엄을 유지시키는 요인이다. 호르무즈해협과 홍해에서의 차질이 지속되면서 브렌트유 가격 변동성이 확대됐고, 이는 글로벌 인플레이션을 재차 끌어올릴 위험이 있다. 과거 유사한 지정학적 대치 국면에서는 금 내재변동성이 단기간 급등하는 사례가 잦았던 만큼, 트레이더들은突발적 마진콜에 대비해 포지션 규모를 보수적으로 운용할 필요가 있다.
기술적으로는 금이 200일 단순이동평균(4,490.81달러) 위로 복귀하지 못한 점이 우세한 약세(베어리시) 배경을 시사한다. RSI 등 모멘텀 지표가 50선을 하회하는 가운데, 반등 시도는 강한 매도 압력에 직면할 가능성이 크다. 숏(매도) 포지션의 경우 손절매(스톱로스)를 4,200달러 상단에 두는 전략을 제안하며, 가격이 견조한 3,976달러 지지선 부근으로 하락할 경우 저가 매수(딥 바잉) 기회를 병행해 준비하는 것이 바람직하다.
지금 바로 거래를 시작하세요 — VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요.
