미 달러는 목요일 미장(미국 거래시간)에서 성장률이 전망치를 밑돌고 근원 인플레이션이 둔화한 가운데, 일본 엔화가 급등하며 개입(환시 개입) 관측을 자극해 추가 압력을 받으며 약세를 보였다. 달러인덱스(DXY)는 약 0.8% 하락한 100.00선으로 내려서며 100.00선을 하회했다. 2분기 미국 GDP는 연율 1.5% 증가해 전망치 2.1%를 밑돌았고, 근원 PCE 물가는 전월 대비 0.1% 올라 예상치 0.2%를 하회했으며, 전년 대비 상승률은 3.4%에서 3.3%로 둔화했다. 신규 실업수당 청구건수는 20만건 예상 대비 19만7천건으로 소폭 개선됐지만, GDP 물가지수는 3.6% 전망을 크게 웃도는 6.3% 급등했다.
유로/달러(EUR/USD)는 유로존 GDP가 전분기 대비 0.4% 늘어 예상(0.2%)을 상회하고 전년 대비 1.0%를 기록한 데 힘입어 약 0.5% 상승한 1.1530선으로 올랐다. 국가별로 스페인은 전분기 대비 0.7%, 독일·프랑스·이탈리아는 각각 0.2% 증가했으며, 독일 물가가 2.8%로 가속했다. 파운드/달러(GBP/USD)는 영란은행(BoE)이 기준금리를 3.75%로 동결했으나 6대3 표결에서 3명이 25bp 인상을 지지하는 매파적 구도가 확인되면서 약 0.8% 상승해 1.3470선으로 올랐다. 달러/엔(USD/JPY)은 약 2.4% 급락해 159.50선으로 내려왔고, 호주달러/달러(AUD/USD)는 약 1.1% 상승해 0.7030선으로 올랐다. WTI는 약 0.7% 하락해 배럴당 84달러, 금은 약 1.1% 상승해 4,113달러, 은은 3% 가까이 올라 59.20달러 부근으로 상승했다. 금요일에는 일본은행(BoJ·정책금리 1% 동결 예상)과 더불어 유로존 물가(근원 HICP 전년 대비 2.4%, 헤드라인 2.9% vs 2.8%), 미국 고용비용지수(ECI) 전분기 대비 0.8%, 캐나다 GDP 전월 대비 0.2%, 시카고 PMI 및 미시간대 소비자심리지수가 예정돼 있다.
미 달러 약세 전개와 변동성 전략
달러인덱스(DXY)가 핵심 심리적 지지선인 100.00을 하향 돌파한 만큼, 파생상품 트레이더는 미 달러의 추가 약세에 공격적으로 포지셔닝할 것을 제안한다. 과거 데이터에 따르면 DXY가 주요 ‘라운드 넘버’(정수 단위 핵심 레벨)를 하회할 때 알고리즘 매도가 촉발되며 하락 모멘텀이 지속되는 경우가 많다. 특히 미국 성장률이 연율 1.5%로 둔화되는 국면에서, DXY 풋옵션 매수 또는 달러 선물 매도를 통해 이번 ‘브레이크다운’을 활용하는 전략을 권고한다.
USD/JPY가 159.50선까지 2.4% 급락한 것은 일본 당국의 직접 개입 가능성을 강하게 시사한다. 이는 2022년 말과 2024년 중반에 나타났던 수십억 달러 규모의 대규모 시장 개입과 유사한 패턴이다. 일본은행의 금리결정을 앞두고 엔화 변동성이 급증한 만큼, USD/JPY 옵션에서 단기 스트래들(straddle) 또는 스트랭글(strangle) 매수를 제안한다. BoJ가 정책금리를 1.0%로 동결하든, 추가 긴축 조치를 발표하든 방향성과 무관하게 양방향 급등락에서 수익 기회를 노릴 수 있는 전략이다.
유럽 통화 및 귀금속 기회
유로존 GDP가 0.4%로 기대를 웃돌고, 영란은행이 기준금리 3.75% 유지를 선택하면서도 6대3의 매파적 분열이 확인된 만큼, 유럽 통화는 상방 익스포저(노출) 후보로 부각된다. EUR/USD와 GBP/USD에 대해 불 콜 스프레드(bull call spread)로 롱 포지션을 구축하고, 각각 1.1530과 1.3470을 상회하는 레벨을 목표로 삼을 것을 제안한다. 독일 물가가 2.8%로 가속한 점은 유럽 정책당국이 금리 인하에 신중할 수밖에 없음을 의미하며, 해당 트레이드에 견조한 펀더멘털(기초체력) 순풍을 제공한다.
귀금속은 뚜렷한 강세 국면에 진입하고 있다. 미국 근원 PCE 물가가 전월 대비 0.1%로 완화되면서 금은 4,113달러 부근까지 상승했고, 은은 약 3% 급등해 59.20달러를 향했다. 미 국채금리 하락과 달러 약세 국면에서 역사적으로 은이 금 대비 초과수익을 내는 경우가 많다는 점에서, 은 선물 콜옵션 매수를 제안한다. 광의의 경기 환경에서 ‘스태그플레이션(경기둔화+물가압력)’ 신호가 부각되는 가운데, 귀금속 콜옵션 롱 포지션은 위험 대비 수익 비율이 우수한 대안이 될 수 있다.
지금 바로 거래를 시작하세요 — VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요.
