EUR/USD는 목요일 유럽장 초반 최근 이틀간의 상승 이후 1.1455 부근으로 소폭 하락했다. 시장은 독일의 7월 속보 HICP(조화 소비자물가지수)와 독일 및 유로존의 2분기 GDP 예비치 발표를 기다리고 있다. 컨센서스는 독일 헤드라인 HICP가 전년 동기 대비 2.4%에서 2.8%로 상승(가속)할 것으로 보며, 전월 대비로는 6월 -0.2%에서 0.8% 증가로 전환될 것으로 예상한다. 이는 유럽중앙은행(ECB) 정책 기대에 영향을 줄 수 있는 데이터다.
전날에는 미 연방준비제도(Fed)가 3.50%~3.75%로 금리를 5회 연속 동결하면서도 인플레이션 상방 리스크를 경고한 뒤 EUR/USD가 상승했다. 기술적으로는 EUR/USD가 20기간 EMA(지수이동평균) 1.1422 위에서 유지되고 있으며, 일봉 차트에서는 더블 바텀(Double Bottom) 패턴이 형성된 가운데 RSI(14)는 20.00~40.00 구간에서 40.00~60.00 구간으로 진입하고 있다. 저항은 1.1483에 형성돼 있으며, 추가 상승 시 1.1557까지의 연장이 가능하다. 지지선은 1.1422와 7월 28일 저점 1.1353에 위치한다.
기술적 셋업 및 트레이딩 전략
일봉 차트에서 강세 더블 바텀 패턴이 형성된 만큼, 파생상품 트레이더들은 향후 수주 내 EUR/USD의 상방 스윙 가능성에 대비하는 전략을 제시한다. 현재 1.1455 부근에서 거래되는 가운데, 돌파 매수의 핵심 트리거로 1.1483 저항 레벨을 주시하고 있다. 가격이 20기간 EMA(1.1422) 위에서 안착할 경우, 1.1557을 목표로 롱 포지션을 구축하거나 콜옵션 매수를 권고한다.
거시 동인 및 리스크 관리
이 같은 강세 시각은 오늘 발표될 독일 인플레이션 속보치(전년 대비 2.8% 예상)가 뒷받침하고 있다. 유로존 최대 경제국에서 인플레이션이 더 뜨거워질 경우, ECB가 ‘더 높은 금리를 더 오래’ 유지해야 한다는 압력이 커지면서 유로화로 자금 유입을 촉진할 수 있다. 과거 유로존 인플레이션이 예상치를 상회해 급등한 경우, 이후 2주 동안 유로화는 달러 대비 평균 0.5%~1.2% 상승하는 경향을 보였다.
한편, 연준이 전날 3.50%~3.75%로 금리를 동결한 결정은 물가 상방 위험 경고에도 불구하고 달러 강세를 제한하는 요인으로 작용했다. 옵션 트레이더에게는 1.1557 방향의 예상 움직임에 베팅하되 리스크를 제한할 수 있도록 불 콜 스프레드(bull call spread) 활용을 권한다. 포지션 보호를 위해서는 환율이 핵심 지지선인 1.1353 아래로 재하락할 경우 타이트한 손절(스톱로스) 또는 청산 트리거를 설정하는 것이 바람직하다는 판단이다.
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