호주달러는 미 연방준비제도(Fed·연준)가 9대 3 표결로 기준금리를 동결한 뒤 초기 낙폭을 일부 만회했다. 다만 3명의 정책위원이 25bp(0.25%포인트) 인상을 주장하며 반대표를 던졌다. AUD/USD는 0.6950선 부근에서 거래되며 0.32% 하락, 결정 이후에도 반등 탄력이 제한되면서 약세 흐름을 이어갔다.
연준은 성명에서 경제활동이 견조한 속도로 계속 확장하고 있다고 밝혔다. 반면 중동 분쟁으로 불확실성은 여전히 높은 수준이라고 평가했다. 또한 생산성 증가와 설비투자가 견조하고, 고용 증가가 노동력 증가와 대체로 일치하며 실업률은 큰 변화가 없다고 덧붙였다. 이번 동결 결정에는 클리블랜드 연은의 베스 해맥 총재, 미니애폴리스 연은의 닐 카시카리 총재, 댈러스 연은의 로리 로건 총재가 각각 25bp 인상을 선호하며 반대 의견을 냈다. 시장은 케빈 워시 연준 의장의 기자회견을 주시하고 있다.
파생전략과 AUD/USD 변동성 전망
연준의 ‘분열된’ 동결 결정 이후 향후 몇 주간 AUD/USD 변동성이 확대될 가능성에 파생상품 트레이더들이 대비할 필요가 있다고 본다. 3명의 매파(긴축 선호) 성향 반대자가 금리 인상을 주장한 만큼, 달러 강세 쪽으로의 편향이 여전히 남아 있다. 핵심 지지선인 0.6900 하회 가능성에 대비해 단기 호주달러 풋옵션(AUD put) 매수를 통해 하방 리스크를 방어하는 전략을 권고한다.
핵심 레벨, 거시 변수 및 트레이딩 전술
역사적으로 0.7000선은 호주달러에 강한 심리적 저항선으로 작용해 왔으며, 2023년 초 이후 주요 랠리를 제한해 왔다. 현재 호주의 소비자물가는 약 3.8% 수준에서 둔화가 더딘 ‘끈적한(sticky)’ 흐름을 보이고 있어, 호주중앙은행(RBA)의 현금금리(cash rate)도 4.35%로 높은 수준을 유지하고 있다. 다만 연준이 추가 긴축 가능성을 열어두는 한, 금리 차 측면에서는 여전히 미 달러가 우위에 있다는 평가다.
중동 지역의 지정학적 긴장이 지속되면서 안전자산 선호가 달러로 유입되고, 원자재 민감도가 높은 호주달러는 방어적(약세) 흐름을 이어가고 있다. 지난 분기 미국의 설비투자는 2.4% 증가해 고금리 환경에서도 미국 경제가 충분히 감내 가능하다는 점을 보여줬다. 트레이더들은 0.6980 부근으로의 일시적 반등에서 AUD/USD를 매도(숏)하는 전략을 고려할 수 있으며, 목표로는 0.6800선 재하락을 제시한다.
향후 추가 긴축 신호 여부를 가늠하기 위해 케빈 워시 연준 의장의 기자회견 발언을 면밀히 확인해야 한다. 그가 3명의 반대자가 제시한 매파적 시각에 무게를 싣는다면, 현재 약 8.2%로 낮은 수준에 머물러 있는 AUD/USD 옵션의 내재변동성은 급등할 가능성이 크다. 방향성 베팅을 서두르기보다, 옵션 스트래들(straddle) 전략으로 불확실성 자체를 거래하는 접근이 유효할 수 있다.
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