금(XAU/USD)은 수요일 4,000달러선을 상회한 가운데 연방준비제도(Fed) 결정을 앞둔 관망세와 중동 긴장 고조 속에 변동성 높은 흐름을 보였다. 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)가 요르단 소재 미군 기지에 미사일을 발사한 한편, 미 중부사령부(CENTCOM)는 사우디아라비아와 함께 이라크 내 친이란 세력에 대한 정밀 타격을 수행했다고 밝혔다. 긴장 고조 이후 유가는 반등해 서부텍사스산원유(WTI)가 배럴당 약 83달러로 하루 5.5% 이상 급등했으며, 미 달러화 지수(DXY)는 101.45 부근에서 움직였다.
연준은 18:00 GMT(그리니치 표준시)에 통화정책을 발표하고, 18:30 GMT에 케빈 워시 의장이 기자회견(발언)에 나설 예정이다. 기준금리는 3.50%~3.75% 범위에서 동결될 것이란 전망이 우세하나, CME 페드워치는 25bp(0.25%포인트) 인상 가능성을 31%로 반영하고 있다. 기술적으로 금은 21일·50일·100일·200일 단순이동평균선(SMA) 아래에 위치해 있으며, 상대강도지수(RSI)는 44 부근, MACD 막대는 축소되는 흐름이다. 저항은 4,070달러와 4,202달러, 이후 4,446달러와 4,490달러에 자리하며, 지지는 4,000달러와 3,850달러로 제시된다.
금의 기술적 리스크와 연준 전망
오늘 연준 결정을 앞두고 금값이 핵심 지지선인 4,000달러에 위험할 정도로 근접해 있는 만큼, 파생상품 트레이더들은 급격한 변동성 확대에 대비할 필요가 있다. 금이 21일·50일·200일 이동평균선 아래에서 거래되는 가운데, 기술적 지표는 전반적으로 매도 우위를 강하게 시사하고 있다. 과거 지정학적 긴장 국면에서 금이 21일 이동평균선을 하향 이탈할 경우, 이후 2주 동안 평균 3.5% 하락하는 경향이 관측됐다.
또한 오늘 연준 회의에서는 25bp 깜짝 인상에 대한 시장 기대가 31%로 반영돼 있어 정책 이벤트를 면밀히 모니터링해야 한다. 설령 금리가 3.50%~3.75% 범위에서 동결되더라도, 케빈 워시 의장의 매파적 발언은 금의 대규모 매도를 촉발할 수 있다. 이 같은 위험은 에너지발 인플레이션이 재부각되는 환경에서 더욱 커지며, 특히 WTI가 이날 5.5% 급등해 83달러 안팎까지 올라선 점이 부담 요인으로 꼽힌다.
지정학·인플레이션 리스크 국면의 트레이딩 전략
이 구간을 거래하기 위한 전략으로는, 다음 주요 지지 구간인 3,850달러를 목표로 행사가가 낮은(아웃오브더머니) 금 풋옵션 매수를 권고한다. 심리적 지지선인 4,000달러가 붕괴될 경우 매수세가 빠르게 약화될 가능성이 높아, 풋스프레드는 비교적 낮은 비용으로 하방을 포착하는 수단이 될 수 있다. 변동폭 확대를 예상하는 경우에는 방향성과 관계없이 변동성에서 수익을 노릴 수 있도록 롱 스트래들 옵션 전략이 유효하다.
아울러 인플레이션 및 중동 군사 충돌 심화에 대한 ‘이중 헤지’로 원유 롱 콜옵션 활용도 제안한다. 과거 데이터상 유가가 하루 5% 급등하는 국면은 상품시장 변동성의 장기화로 이어지는 경우가 많았고, 이는 금 가격의 형성 구조에도 직접적인 영향을 미친다. 금 숏 포지션과 원유 콜옵션 롱을 결합하면, 극심한 지정학적 불확실성 국면에서도 높은 유연성을 유지할 수 있다.
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