시장 움직임은 전반적으로 잠잠해 보이지만, 시선은 미국 달러지수(DXY)에 쏠려 있다. 현 구간의 잠재적 고점은 101.80으로 제시되며, 현물은 직전 기준 101.34 수준이다. DXY 선물의 경우 이날 고점은 101.57, 최근 반등 고점은 101.49까지로, 이미 고점을 형성했을 가능성이 거론된다. 현물과 선물 모두 기술지표가 음(-)의 방향으로 전환됐다는 평가가 나오며, 구도는 숏(매도) 포지션에 유리한 쪽으로 기울어 있다는 설명이다.
재점검을 위한 핵심 가격대도 제시됐다. 현물 지수가 101.80을 상향 돌파하거나, 선물이 101.57을 웃돌면 약세 시나리오에 대한 도전으로 간주돼 관점을 재검토하게 된다는 것이다. 배경으로는 계절적 비수기에 진입했다는 점이 언급된다. 주말을 앞두고 트레이더들이 데스크를 비우면서 참여와 유동성이 줄고 있다. 4분기는 통상 수익률 측면에서 가장 강한 시기로 평가되며, 휴가철 이후 9월에는 시장 참여가 재개될 것이라는 기대가 제시됐다.
Short Bias and Near-Term Market Set-Up
현재 미국 달러지수(DXY)를 면밀히 관찰하고 있으며, 현물 101.80, 선물 101.57 부근에서 뚜렷한 ‘고점 형성’ 신호가 나타나고 있다는 판단이다. 현물 지수는 현재 101.34 내외에서 거래되고 있고 기술지표가 음(-)의 전환을 보이는 만큼, 향후 수주간 파생상품 트레이더에게는 달러를 숏(매도) 쪽에서 접근하는 전략이 가장 합리적이라는 견해다. 다만 현물이 101.80을 돌파하거나 선물이 101.57을 강한 모멘텀으로 상향 이탈할 경우, 해당 가설은 신속히 폐기하고 재평가에 나설 방침이다.
Seasonal Liquidity Decline and Q4 Outlook
늦여름 특유의 비수기에 진입했다는 점을 염두에 둘 필요가 있다. 휴가철로 시장 참가자들이 자리를 비우면서 거래 데스크가 한산해지는 시기다. 역사적으로 8월에는 글로벌 외환 거래량이 10%~15% 감소하는 경향이 있으며, 그 결과 변동성이 들쑥날쑥하고 유동성이 얕으며 박스권 흐름이 자주 나타난다. 계절적 유동성 감소 국면에서는 과도한 매매를 피하고, 상대적으로 조용한 기간에는 자본 보전에 초점을 맞춰야 한다는 조언이다.
최근 거시 지표도 달러 약세(숏) 편향을 뒷받침하는 것으로 평가된다. 특히 물가 지표 둔화 흐름이 지속되면서 달러에 하방 압력을 가하고 있다는 분석이다. 과거 시장 사이클을 보면 8월에 달러가 횡보하거나 약세를 보일 때 연말(4분기) 강한 추세가 형성되며 수익 기회로 이어지는 경우가 적지 않았다. 따라서 이 기간은 한발 물러서서 재정비하고, 유동성이 복귀하는 9월에 높은 확신도의 기회가 나타날 때 다시 공세적으로 대응할 시점이라는 결론이다.
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