스털링은 중국 국영 지원 그룹이 반도체 제조 장비를 생산하고 있다는 보도로 ASML 주가가 급락하며 위험선호가 방어적으로 돌아선 가운데, 달러가 보합인 상황에서 달러 대비 0.13% 하락했다. GBP/USD는 1.3363까지 올랐다가 1.3305로 내려섰으며, 주말 미국의 대이란 공격이 일시 중단되면서 유가가 되돌림을 보인 점도 전반적인 투자심리에 영향을 줬다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 워싱턴과 테헤란 간 협상이 실패할 경우 추가 군사 행동이 뒤따를 것이라고 말하며, 어떤 타격도 “매우 강력할 것”이라고 표현했다.
미국 지표로는 6월 내구재 수주가 전월 대비 -4%에서 0.3%로 반등했지만, 시장 예상치(1.6% 증가)에는 못 미쳤다. 시장의 이목은 연준(Fed) 회의로 쏠려 있으며, 금리는 동결이 예상된다. 프라임 터미널(Prime Terminal)에 따르면 금리 동결 확률은 60%, 25bp 인상 가능성은 약 40%로 집계됐다. 영국에서는 주요 지표 발표가 부재한 가운데, 시장은 잉글랜드은행(BoE) 회의도 대비하고 있다. 7월 유가 급등에도 정책금리는 3.75%로 유지될 것이란 전망이 우세하다. GBP/USD는 1.3367 부근의 이동평균 밴드 아래에 머물렀고, RSI(14)는 43 안팎이며, 지지선은 1.3159 부근으로 제시됐다.
기술적 전망 및 단기 트레이딩 시사점
기술적 지표가 약세 모멘텀의 지속을 가리키는 만큼, 파생상품 트레이더들은 GBP/USD의 추가 하락 압력에 대비할 필요가 있다고 본다. 환율이 1.3304 부근에서 거래되며 핵심인 1.3367 단순이동평균(SMA) 군집 아래에 머무는 상황에서, 단기적으로는 하방이 상대적으로 열려 있다. 일반적으로 RSI가 과매도 구간에 진입하지 않은 채 40대 초반에서 형성될 경우, 1.3159 지지선까지 추가 하락 여지가 있음을 시사한다.
다가오는 연준과 BoE의 정책 결정으로 단기 내재변동성의 급등이 예상된다. 현재 시장 가격은 연준의 ‘서프라이즈’ 금리 인상 가능성을 40%로 반영하고 있으며, BoE는 3.75%로 동결이 광범위하게 예상된다. 트레이더들은 이러한 정책 엇갈림과 잠재적 시장 가격 왜곡을 활용해 단기 만기 스트래들 매수로 방향성 돌파에 따른 변동성 확대를 포착할 수 있다.
거시 리스크 및 옵션 전략
반도체 공급망 불안과 워싱턴-테헤란 간 긴장된 협상 국면이 촉발한 전반적 위험회피 심리는 안전자산인 달러에 뚜렷하게 유리하게 작용하고 있다. 2024년 3분기 글로벌 반도체 섹터 조정과 같은 기술주 주도 매도 국면에서도 달러는 유럽 통화 대비 빠르게 강세를 보인 바 있다. 이러한 거시 압력에 대한 헤지로는, 프리미엄 비용을 낮추면서도 하방 위험을 제한하기 위해 목표 행사가를 1.3160 부근으로 둔 베어 풋 스프레드 활용을 권고한다.
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