암호화폐 가격은 금요일 주 초반 랠리 이후 되돌림을 보였다. 비트코인(BTC)은 한때 6만7,000달러에 근접했지만 이후 6만5,000달러 아래로 밀린 뒤 6만4,000달러 선으로 완만히 하락했다. 이번 움직임은 미국이 이란에 대한 공습을 13일 연속으로 확대하는 가운데, 이란이 바레인·요르단·쿠웨이트의 미군 시설에 대한 신규 타격을 보고했고 이라크 에르빌(Erbil) 내 미군 주둔 기지 인근에서 폭발음이 관측되면서 나타났다. 시장은 7월 29일 연방준비제도(Fed)가 정책금리를 3.50%~3.75%로 동결할 확률을 64%로 반영하고 있다. 유가도 불안을 키웠는데, WTI는 목요일 주간 고점인 92달러를 찍은 뒤 87달러 부근에서 거래됐다. 암호화폐 공포·탐욕 지수(Fear & Greed Index)는 주 초 잠시 30을 상회한 뒤 현재 28에 머물러 있다.
기술적으로는 BTC 모멘텀이 약화되는 신호가 포착된다. 가격이 50일 지수이동평균(EMA) 6만5,099달러 아래에 있고, 상단에는 100일(6만7,933달러)·200일(7만3,636달러) 이동평균이 저항으로 자리한다. RSI는 50 부근이며 MACD는 양(+)의 영역이지만 상승 탄력이 둔화되는 모습이다. 파라볼릭 SAR 지지선은 6만3,105달러 부근으로 제시된다. 금(XAU)은 4,000달러 위에서 버티며 소폭 상승했으나, 50일 EMA 4,223달러, 200일 4,302달러, 100일 4,358달러 아래로는 상단이 제한되고 있다. 파라볼릭 SAR은 3,951달러 부근에 위치하며, 추가 지지로는 4,002달러 선이 거론된다.
암호화폐 파생상품 트레이더를 위한 방어적 전략
파생상품 트레이더들에게는 비트코인이 핵심 지지선 이탈을 위협하는 국면에서 프로텍티브 풋(방어적 풋 매수) 또는 선물 매도(숏) 포지션을 활용해 방어적으로 대응할 것을 권고한다. BTC는 현재 50일 EMA(6만5,099달러) 아래에서 거래되며 6만4,000달러 부근에 머물고 있어, 6만3,105달러의 파라볼릭 SAR 수준으로 추가 되돌림이 심화될 위험이 커지고 있다. 역사적으로 지정학적 스트레스가 높은 시기에 비트코인이 주요 이동평균선 아래에서 상단이 막히면, 레버리지 롱 포지션의 청산이 가속화되는 경우가 잦았다.
7월 29일 예정된 연준의 금리 결정은 옵션 트레이더에게 변동성 유입을 공략할 기회를 제공한다. 연준이 3.50%~3.75% 구간에서 금리를 동결할 확률이 64%로 반영된 만큼, 단기 내재변동성(IV)이 급격히 확대될 수 있다. 과거 거시 데이터에 따르면 주요 연준 정책 ‘동결’ 국면에서 비트코인의 단기 내재변동성이 15% 이상 급등하는 사례가 빈번했으며, 이에 따라 델타 중립 전략인 롱 스트래들(콜·풋 동시 매수)이 향후 1주일 구간에서 매력적일 수 있다.
지정학·에너지 시장 변동성 속 기회
암호화폐의 약한 모멘텀과 달리, 금이 4,000달러 위에서 기반을 다지는 만큼 금 파생상품에서는 롱(매수) 기회를 모색할 것을 제안한다. 지정학적 긴장은 역사적으로 금에 유리하게 작용해 왔으며, 예컨대 지난 10년간 주요 군사 충돌 국면에서 금 선물은 초기 충격 이후 수주 내 8%~12% 급등하는 경우가 잦았다. 트레이더는 ATM(행사가 근접) 콜옵션 매수를 통해 50일 EMA인 4,223달러 부근을 1차 목표로 설정하되, 손절선은 3,951달러의 파라볼릭 SAR 지지선 바로 아래로 타이트하게 관리할 수 있다.
WTI가 87달러 부근에서 거래되는 가운데 중동 지정학적 긴장이 공급망을 위협하면서 에너지 변동성이 다른 자산으로 확산되고 있다. 역사적으로 에너지 가격의 고점 유지(혹은 재상승)는 인플레이션 기대를 끌어올려 중앙은행이 더 오랜 기간 고금리를 유지하도록 압박할 수 있다. 이에 대비해 거시 환경이 매파적으로 기울 때 민감도가 가장 큰 고베타 알트코인에 대해 단기 약세 스프레드(베어리시 스프레드) 포지션을 유지하는 방식으로 헤지하는 전략이 유효하다.
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