WTI는 목요일 5% 이상 급등해 배럴당 90.50달러 부근에서 거래됐으며, 이는 6월 11일 이후 최고치다. 미국과 이란 간 충돌이 격화되면서 공급 차질 우려가 커진 영향이다. 이달 들어 가격은 현재까지 약 30% 상승했으며, 예멘의 안사르 알라(Ansar Allah)가 수요일 바브엘만데브 해협 인근에서 사우디 유조선 2척을 공격했다고 밝힌 이후 상승세가 한층 가팔라졌다. 이란이 호르무즈 해협 항로가 자국 주권 하에 있다고 주장하고, 이슬람혁명수비대(IRGC)가 미군 작전이 지속되는 동안 해당 통로가 “완전히 폐쇄됐다”고 언급하면서 호르무즈 해협을 둘러싼 해상 운송 리스크도 계속 주목받았다.
차트상 WTI는 21일·50일·100일 단순이동평균(SMA)—약 75.50~88.20달러 구간에 밀집—위에서 버티며 강세 흐름을 유지했다. MACD는 제로(0) 위에 머물렀고, RSI는 71로 과매수 구간에 진입했다. 저항선은 95.00달러 부근, 이후 105달러 안팎이 제시됐으며, 지지선은 88.20달러, 82.40달러, 80.00달러로 거론됐다. 추가로 75.52달러와 하단 지지로 67달러가 언급됐다.
파생 전략 및 리스크 관리
WTI가 95.00달러 저항선에 근접하는 만큼, 파생 트레이더들은 선물 직접 매수(롱) 포지션에 신중할 필요가 있다. 7월 들어 원유가가 약 30% 급등해 90.50달러 수준까지 오른 만큼, 시장은 단기 차익실현(이익실현) 매물에 취약하다. 랠리를 무리하게 추격하기보다는, 추가 급등 가능성에 대한 노출을 유지하되 하방 위험을 제한할 수 있는 불 콜 스프레드(bull call spread) 활용을 권고한다.
호르무즈 해협은 하루 약 2,050만 배럴의 원유가 통과하는 핵심 요충지로, 실제 운송 차질이 발생할 경우 가격은 다음 목표치인 105달러로 빠르게 밀려갈 수 있다. 다만 지정학적 리스크 확대는 내재변동성을 급등시켜 옵션 단독 매수 비용을 크게 끌어올렸다. 고(高)프리미엄 부담을 완화하고, 외교적 해법이 열리며 변동성이 급락하는 상황에 대비하기 위해 버티컬 스프레드(vertical spread) 또는 캘린더 스프레드(calendar spread) 활용을 제안한다.
기술적 전망 및 포지셔닝
일간 RSI가 71을 상회하며 과매수 신호를 내는 만큼, 과거 데이터상 랠리가 재개되기 전에 5~10% 수준의 단기 기술적 조정이 나타날 가능성이 있다. 단기 지지선인 88.20달러 또는 50일 이동평균선 인근인 82.40달러 부근에서 롱 포지션 구축을 모색하는 전략이 유효하다. 인컴(수익) 중심 트레이더의 경우, 구조적 하단으로 거론되는 80.00달러 부근에 외가격(OTM) 풋옵션을 매도하는 전략이 향후 수주 동안 양호한 위험대비 수익비를 제공할 수 있다.
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