WTI는 수요일 유럽 장 초반 배럴당 84.90달러 부근에서 거래되며 85.00달러 선으로 상승했다. 중동에서 군사적 타격이 상호 교환되면서 글로벌 원유 공급과 교역 차질 우려가 커진 영향이다. 호르무즈 해협을 통한 해상 운송은 사실상 중단된 상태이며, 예멘의 후티(Houthis)는 사우디 연계 선박에 대해 바브엘만데브 해협을 폐쇄했다고 밝혔다. 바브엘만데브 해협은 홍해와 아라비아만을 연결하며, 전 세계 교역의 약 12%가 이 좁은 수로를 통과한다. 미 에너지정보청(EIA)의 주간 원유 재고 보고서는 이날 늦게 발표될 예정이며, 재고가 시장 예상 대비 감소(드로우)인지 증가(빌드)인지에 따라 가격 민감도가 좌우될 전망이다.
일간 차트에서 WTI는 100일 단순이동평균(SMA) 아래에서 상단이 제한되며, RSI가 64.01을 기록하고 있음에도 단기 방향성은 약세 쪽으로 기울어 있다. 첫 번째 상단 저항은 85.95달러 부근의 볼린저 밴드 상단이며, 이후 88.05달러의 100일 SMA가 뒤따른다. 지지선은 우선 80.00달러에서 관찰되며, 다음으로 7월 17일 저점인 77.90달러가 거론된다. 추가 지지 구간으로는 74.70달러 부근의 볼린저 밴드 중단과 63.45달러 근처의 하단이 제시된다.
지정학적 변동성 속 트레이딩 전략
WTI가 85.00달러를 향해 급등하는 배경에 바브엘만데브 및 호르무즈 해협의 심각한 해상 운송 차질이 자리한 만큼, 파생상품 트레이더들은 향후 수주간 변동성 확대에 대비할 필요가 있다. 이날 EIA 재고 발표를 앞두고 단기 스트래들(양매수) 매입을 통해 즉각적인 급등락을 활용하는 전략이 유효할 수 있다. 과거 전 세계 교역의 최대 12%를 담당하는 항로에서의 주요 지정학적 봉쇄에 더해, EIA 재고가 예상 밖 감소로 확인될 경우 단일 세션에서 3%~5%의 급격한 가격 변동이 발생한 사례가 있다.
기술적 저항과 리스크 관리 접근
현 시점의 강한 모멘텀에도 불구하고, 상품 가격이 85.95달러의 볼린저 밴드 상단과 88.05달러의 100일 SMA에서 강한 저항에 직면해 있는 만큼 롱 포지션의 상단을 제한하는 접근을 권고한다. 일간 차트가 전반적으로 약세 톤을 유지하는 가운데 88.00달러 부근의 외가격(OTM) 콜옵션을 매도하는 전략은 시간가치(프리미엄) 감소를 포착하는 데 유리할 수 있다. RSI는 64.01로, 시장 강세를 시사하는 동시에 과열(과매수) 영역에 빠르게 근접하며 급격한 되돌림에 취약해지고 있음을 보여준다.
상기 핵심 기술적 저항에서 랠리가 멈출 경우, 가격이 80.00달러의 견고한 심리적 지지선으로 되돌림을 시도할 가능성이 있다. 파생상품 트레이더는 80.00달러 및 77.90달러를 목표로 하는 베어 풋 스프레드로 리스크를 관리하면서 하방 시나리오에 대비할 수 있다. 이러한 신중한 접근은 공급 충격에 따른 지정학적 급등이 대체 항로가 확보되거나 국제적 외교 압력이 강화되면 잦아드는 경향이 있다는 과거 흐름에 의해 뒷받침된다.
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