연준 및 지정학적 리스크 확대에 달러인덱스(USDX) 101선 근접

핵심 요약

• 달러 인덱스(여러 통화 대비 달러 가치를 보여주는 지수)는 최근 2거래일 연속 상승한 뒤 101선 부근에서 움직였다.
• 미국-이란 긴장 고조로 유가가 오르며, 에너지발 물가 재상승(인플레이션) 우려가 커졌다.
• 클리블랜드 연은(미 연방준비제도 산하 지역은행) 총재 베스 해맥은 물가가 쉽게 꺾이지 않는 점이 연준의 최대 고민이라고 경고했다.
• USDX 일간 차트 기준으로 단기 저항선(상단을 막는 가격대)은 100.85 부근, 1차 지지선(하단을 받치는 가격대)은 100.70을 주목할 구간이다.

달러 인덱스는 월요일 101선 부근에서 거래됐다. 미국과 이란의 긴장이 커지며 달러에 힘이 실렸다.

유가 상승은 에너지 가격을 통해 물가를 다시 끌어올릴 수 있다는 우려를 키웠다. 이에 따라 미국 금리가 더 오래 높은 수준을 유지할 수 있다는 전망도 강화됐다.

연준이 올해 안에 금리를 추가로 올릴 수 있다는 기대도 달러를 떠받쳤다. 일본 엔화 약세가 이어진 점도 달러 수요를 키웠다.

시장이 달러를 주시하는 이유

달러는 크게 3가지 변수에 민감하다. 미국-이란 충돌 전개, 연준의 통화정책 전망, 엔화 약세 흐름이다.

중동 갈등이 더 커지면 유가가 높은 수준을 유지할 수 있고, 물가 우려도 다시 커질 수 있다. 이렇게 되면 연준이 금리 인하를 검토하기가 어려워지고, 긴축적 통화정책(금리를 높게 유지해 물가를 잡는 정책)이 이어질 수 있다는 전망이 강화된다.

금요일 발표될 일본의 물가 지표도 중요하다. 결과에 따라 일본은행(BOJ)의 다음 금리·정책 방향에 대한 시장 기대가 바뀌고, 달러/엔(USDJPY)이 연초 이후 고점을 넘어설지 영향을 줄 수 있다.

미국-이란 충돌, ‘안전자산’ 선호로 달러 수요 자극

미군은 일요일 이란을 상대로 추가 공습을 단행했다. 이번 교전 재개 이후 확인된 미군 사망자가 3명으로 늘어난 데 따른 조치다.

양국 간 휴전은 사실상 무너졌다. 이란은 주말 동안 호르무즈 해협을 통과하려던 선박 4척을 저지했다고 밝혔다.

긴장이 커지면서 확전 우려와 함께, 호르무즈 해협(중동 원유 수송의 핵심 길목)을 지나는 에너지 공급 차질 가능성이 부각됐다.

유가가 오르면 위험 회피 심리(불확실할 때 안전하다고 여겨지는 자산으로 이동하는 흐름)가 강해져 달러가 강세를 보일 수 있다. 에너지 비용 상승은 물가 전망도 끌어올린다.

유가가 높은 수준을 유지하면 연준이 통화정책을 완화(금리를 내리거나 돈줄을 푸는 방향)할 것이라는 기대는 약해질 수 있다.

높은 물가, 연준 금리 전망 지지

베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 금요일 물가가 쉽게 내려오지 않는다고 경고한 연준 인사 대열에 합류했다.

이는 물가가 연준 목표(통상 2%대)보다 높은 수준에서 버티고 있으며, 금리를 높은 수준으로 유지해야 할 수 있다는 우려를 키웠다.

작성 시점 기준으로 파생시장 가격(금리선물 등에서 계산되는 시장의 ‘확률’)은 9월 금리 인상 가능성을 약 53%로 반영했다. 전일은 47%였다.

시장은 7월 회의에서는 금리가 동결(변화 없음)될 가능성이 높다고 보고 있다. 다만 9월 인상 기대가 커진 점이 달러를 추가로 지지했다.

연준 인사들의 추가 경고나 에너지 가격 상승이 이어지면, 미국 금리가 높은 수준을 유지할 것이라는 기대가 더 커질 수 있다.

엔화 약세, 달러 강세에 힘 보태

달러/엔 환율은 162.33엔 안팎에서 큰 변화가 없었다. 연초 이후 고점(162.84엔) 부근에 머물렀다.

CBA(커먼웰스은행) 글로벌 리서치는 이번 주 달러/엔이 연초 고점 근처에서 움직일 가능성이 크다고 봤다.

시장 초점은 금요일 일본 물가에 맞춰져 있다. 근원물가(변동이 큰 에너지·식품을 제외해 물가의 ‘기조’를 보는 지표)가 예상보다 약하면, 일본은행의 추가 긴축(금리 인상 등) 시점이 늦춰질 수 있다.

이는 엔화에 추가 하락 압력을 줄 수 있고, 달러/엔이 162.84엔 부근 저항을 뚫도록 만들 수 있다.

반대로 일본 물가가 강하면 일본은행의 조기 긴축 기대가 살아나 엔화를 지지하고, 달러의 추가 상승 폭을 제한할 수 있다.

주요 매매 구간

US 달러 인덱스 일간 차트에서 가격은 100.79 부근에서 출발해 100.77 근처에서 움직였다. 고점은 100.86 부근, 저점은 100.75 안팎이었다.

지수는 100.35 부근의 최근 저점에서 반등했지만, 최근 캔들(일별 가격 움직임을 나타내는 봉)이 100.85~101.00 저항 구간에 가까워지며 상승 탄력(상승 속도)이 둔화하고 있음을 시사한다.

단기 저항은 100.85 부근이다. 이 구간을 확실히 넘어선 뒤 유지하면 101.00(심리적 저항)이 다음 목표가 될 수 있다.

101.00을 뚫고 안착하면 반등 흐름이 강해지고, 다음으로 101.30, 이어 101.40 저항이 거론될 수 있다.

하단에서는 100.70이 1차 지지선이다. 이탈하면 100.50까지 열릴 수 있다.

상승·하락 시나리오

상승 시나리오는 달러 인덱스가 100.85를 넘어선 뒤 그 위에서 버티는지에 달려 있다. 지정학 불확실성, 유가 상승, 연준의 긴축 유지 전망이 달러 수요를 지지한다는 신호가 될 수 있다.

101.00을 확실히 돌파하면 상승 흐름이 강화되고 101.30이 다음 목표가 될 수 있다. 101.30을 넘으면 101.40 저항이 시야에 들어온다.

중립 시나리오는 100.70~100.85 구간에서의 횡보다. 이는 미국-이란 전개, 유가, 연준 전망이 더 분명해지길 기다리는 흐름일 수 있다.

하락 시나리오는 100.70을 밑돌 때 힘이 실린다. 이탈이 확인되면 100.50이 다음 지지로 거론될 수 있다.

면책 조항

VT Markets에서 USDX CFD 거래

USDX는 연준 정책, 물가 전망, 유가, 지정학 리스크, 글로벌 자금 흐름이 동시에 흔들릴 때 변동성이 커진다.

VT Markets에서는 USDX CFD(차액결제거래·가격 변동분만 정산하는 파생상품)를 주요 통화쌍, 금, 원유, 주가지수, 주식, ETF(상장지수펀드·지수를 추종하도록 만든 상장 상품) 등과 함께 한 플랫폼에서 볼 수 있다.

이를 통해 USDJPY, EURUSD, AUDUSD, XAUUSD(금/달러), 원유 등과 비교하며 달러 흐름을 점검할 수 있다.

차트 도구로 지지·저항, 이동평균선(일정 기간 가격의 평균을 이은 선), 돌파 흐름을 점검하며 다음 USDX 구간을 확인할 수 있다.

USDX를 CFD로 거래하는 이유

USDX CFD는 실제 통화 바스켓(달러 인덱스를 구성하는 여러 통화 묶음)을 보유하지 않고도 달러 인덱스의 상승·하락에 베팅할 수 있게 해준다.

달러가 연준 전망, 물가 신호, 유가, 지정학 이슈, 안전자산 선호에 빠르게 반응할 때 이런 방식이 활용될 수 있다.

USDX가 저항을 돌파하면 상승 추세 지속 여부를, 탄력이 약해지거나 차익실현(수익을 확정하기 위한 매도)이 늘면 하락 가능 구간을 점검할 수 있다.

VT Markets에서는 한 계정으로 USDX 가격을 실시간으로 확인하고 다른 CFD 시장과 비교할 수 있다.

다음 체크 포인트

단기적으로는 미국-이란 충돌 전개가 핵심이다. 군사적 긴장이 더 커지거나 호르무즈 해협 주변에서 차질이 발생하면 유가가 오르고 달러 수요가 강해질 수 있다.

연준 발언도 중요하다. 물가가 쉽게 꺾이지 않는다는 경고가 늘면, 금리를 높은 수준으로 유지하거나 연내 추가 인상을 검토할 수 있다는 전망이 강화될 수 있다.

금요일 일본 물가도 변수다. 근원물가가 약하면 일본은행의 긴축 기대가 늦춰져 엔화가 약세를 보일 수 있고, 달러/엔이 162.84엔(연초 이후 고점) 근처 또는 그 위로 갈 수 있다.

반대로 일본 물가가 강하면 일본은행의 조기 긴축 기대가 커져 엔화가 지지받고, 달러 강세 폭을 제한할 수 있다.

USDX는 단기적으로 100.70~100.85 박스권이 핵심이다. 100.85를 확실히 넘으면 101.00이, 100.70을 깨면 100.50이 다음 구간이 될 수 있다.

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