AUD/USD는 큰 변동 없이 4거래일 연속 0.7000 부근에서 횡보했다. 0.6900대에서 출발한 반등은 해당 레벨 바로 위에 위치한 50일 지수이동평균(EMA)에서 저항을 받았다. 일간 스토캐스틱 RSI는 70대 중반을 상향 돌파했지만, 가격은 추세적 상승으로 이어지지 못했다. 국내 추가 긴축 기대는 둔화됐다. 7월 인플레이션 기대가 6월 5.5%에서 4.7%로 하락한 데다, 호주중앙은행(RBA)이 올해 세 차례 인상 이후 6월 회의에서 현금금리를 4.35%로 동결했기 때문이다. 5월 헤드라인 인플레이션은 4.0%로 둔화된 반면, 절사평균은 3.6%로 상승해 8월 11일 회의의 핵심 변수는 7월 말 발표될 CPI로 부각된다. 다만 선물시장은 연말 정책금리가 4.50%에 근접할 가능성을 반영하고 있다.
대외 변수도 주시됐으며, 중국인민은행(PBoC)은 월요일 01:15 GMT에 기준금리 3%를 유지한 채 정책결정을 내릴 예정이다. 미국에서는 신규 실업수당 청구가 20만8천 건으로 감소했고, 필라델피아 연은 지수는 예상치(13)를 크게 웃도는 41.4로 집계돼 7월 28~29일 회의의 추가 인상 관측을 지지했다. 호주에서는 7월 23일 01:30 GMT 고용보고서가 다음 핵심 재료다. 5월 고용은 4만300명 증가, 실업률은 4.4%였고, 증가분의 대부분이 파트타임(3만5,200명)으로 풀타임(5,200명)을 크게 상회했다. 이후 23:00 GMT에는 제조업(이전 51.5)·서비스업(50.5) 예비 PMI가 발표되며, 미시간대 소비심리(14:00 GMT)와 7월 24일 미국 PMI도 대기 중이다. 기술적으로는 0.7000이 1차 저항이며 0.7050과 0.7100 부근이 추가 저항으로 제시됐다. 지지선은 0.6950, 0.6900, 0.6850 하회 구간으로 언급됐다.
호주달러, 국내 모멘텀 둔화로 박스권 고착
호주달러는 50일 지수이동평균(EMA)에 상단이 제약되며 핵심 레벨인 0.7000에서 4거래일째 좁은 범위에 갇혀 있다. 일간 스토캐스틱 RSI가 상승하는 반면 실제 가격 상승이 동반되지 않아, 모멘텀은 축적되기보다 소진되는 국면으로 해석된다. 파생 트레이더는 0.7000 부근 반등 시 매도(숏) 관점에서 접근하고, 0.6900 지지 구간까지의 되돌림을 목표로 하는 전략이 유효하다는 판단이다.
약세(베어리시) 시각은 국내 인플레이션 기대의 냉각으로 뒷받침된다. 최근 기대 인플레이션이 4.7%로 하락하면서 RBA는 정책금리를 4.35%로 유지할 여지가 커졌다. 웨스트팩 소비자심리지수도 82.4포인트로 역사적 저점권에 머물러 추가 금리 인상에 대한 국내 수요는 빠르게 약화되고 있다. 6월 분기 CPI 발표를 앞두고 호주달러의 상방은 제한될 전망이다.
주요 지표 발표를 앞둔 대외 리스크와 트레이딩 전략
베이징도 면밀히 주시해야 한다. 7월 20일(월) 중국인민은행의 정책결정은 주요 대외 변수로 작용할 수 있다. 중국 수요 부진으로 철광석 가격이 톤당 105달러 내외에서 머무는 가운데, PBoC의 공격적 부양이 부재할 경우 호주달러에는 하방 압력으로 작용할 가능성이 크다. 호주의 최대 수출시장발(중국) 실망 리스크에 대비해 단기물 풋옵션으로 헤지하는 전략이 제시된다.
상대 통화인 달러 측면에서는 실업수당 청구의 견조함과 필라델피아 연은 제조업 지표의 강세 등 미국 지표 호조가 연준(Fed)의 매파적 스탠스를 유지시키고 있다. 이는 달러 강세를 지지하며 AUD/USD 금리차(수익률 차)를 압박한다. 중동 긴장 등 지정학 리스크로 안전자산 선호가 달러에 우호적인 환경인 만큼, AUD/USD에는 하방 편향을 유지하는 것이 바람직하다는 조언이다.
오는 7월 23일(목) 발표될 호주 고용지표는 박스권을 깨는 핵심 촉매로 지목된다. 앞선 고용 증가가 파트타임 중심이었다는 점을 감안하면, 이번에도 구성(풀타임 비중) 측면에서 부진한 결과가 나올 경우 0.6900 하향 이탈로의 급락 위험이 커질 수 있다. 트레이더는 비대칭적인 하방 리스크에 대비해 풋 매수로 기술적 붕괴 가능성에 베팅하는 전략이 유리하다는 평가다.
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