핵심 요약
- 닛케이225지수는 반도체 대형주 약세로 6만9000선을 밑돌았다.
- 삼성전자는 2분기 영업이익을 89조4000억원으로 전망했다. 전년 동기 4조7000억원의 약 19배다.
- 키옥시아는 두 자릿수 하락했다. 도쿄일렉트론, 어드반테스트도 약세를 보였다.
- 은행·자동차 등 가치주(실적·자산가치 대비 저평가된 종목)가 강세를 보이며, 시장 전반을 보여주는 토픽스(TOPIX)가 닛케이보다 선방했다.
- 닛케이225 일간 차트에서는 6만8000선이 단기 지지선(하락을 멈출 가능성이 큰 가격대)이며, 6만9000선이 첫 회복 확인 구간이다.
일본 닛케이225지수는 화요일 삼성전자 주가 급락 여파로 아시아 반도체주 전반에 매도세가 확산되며 하락했다.
현물지수는 장중 6만9000선을 하회했다. 기술주 대형주의 낙폭이 다른 업종의 강세를 압도했다.
지수는 6만9460선 부근에서 출발한 뒤 6만8000선 근처까지 밀렸다.
장 초반 메모리반도체 업체 키옥시아는 10.86% 급락했다. 어드반테스트와 도쿄일렉트론은 각각 0.64%, 1.85% 하락했다.
삼성전자는 세계 최대 수준의 메모리반도체 생산업체 중 하나다. 삼성의 주가 흐름은 메모리 수요(메모리를 사려는 기업·소비자의 필요), 반도체 테스트(칩 불량 여부를 검사하는 공정), 반도체 제조장비(칩을 만드는 데 쓰는 장비) 관련 일본 기업에 대한 투자심리에도 영향을 준다.
시장 참가자들이 닛케이를 주시하는 이유
닛케이225는 고가(주가가 높은) 기술주·반도체주 움직임에 민감하다.
닛케이는 시가총액 가중 방식(기업의 시가총액이 클수록 지수 영향이 커지는 방식)이 아니라 ‘주가 가중’ 지수다. 주가 가중(종목의 ‘주가’가 높을수록 지수에 미치는 영향이 커지는 계산 방식)이어서, 대다수 일본 주식이 오르더라도 주가가 높은 일부 종목이 지수를 크게 흔들 수 있다. 닛케이225는 도쿄증권거래소 프라임 시장(상장사 중 핵심 시장) 상장 225개 기업으로 구성된다.
이 구조 때문에 닛케이는 크게 흔들린 반면, 일본 증시 전반은 상대적으로 버텼다.
삼성의 반응이 중요한 또 다른 이유는, 회사의 잠정 영업이익 전망치가 시장 예상치를 웃돌았기 때문이다. 예상보다 좋은 실적 전망에도 주가가 하락하면, 이미 주가에 ‘좋은 기대’가 반영돼 밸류에이션(주가 수준이 실적·자산 대비 비싼지 싼지 평가하는 지표)이 높아졌을 가능성을 시사한다.
이번 움직임은 최근 AI(인공지능)·반도체 랠리가 조정·횡보(일정 범위에서 오르내리는 구간)로 들어가는지, 아니면 차익실현(오른 주식을 팔아 이익을 확정하는 매매)이 더 이어질지에 대한 의문을 키웠다.
삼성 실적 전망에도 반도체 투자심리 개선 실패
삼성전자는 2분기 연결 기준 매출을 약 171조원, 영업이익을 89조4000억원으로 추정했다. (연결 기준은 자회사 실적까지 합산한 수치다.)
영업이익 추정치는 LSEG 스마트에스티메이트(여러 애널리스트 전망을 가중해 만든 시장 컨센서스) 87조3000억원을 웃돌았다. 전년 동기(1년 전 같은 분기) 4조7000억원과 비교하면 큰 폭의 증가다. 매출은 전년 대비 약 129% 늘 것으로 예상됐다.
그럼에도 삼성 주가는 크게 하락했다. 시장은 메모리 가격 상승과 AI 인프라 투자(데이터센터 등 AI를 돌리는 설비에 대한 투자)가 같은 속도로 이익을 떠받칠 수 있을지 의문을 제기했다.
애널리스트들은 하락 배경으로 높아진 기대치, 이전 상승 이후의 차익실현, AI 데이터센터 투자 둔화 가능성을 꼽았다.
이 반응은 일본 반도체주에도 번졌다. 일본의 반도체 업체·장비업체도 메모리 가격, AI 데이터센터 투자, 향후 반도체 수요 기대 등 같은 변수에 영향을 받기 때문이다.
한국 코스피도 크게 하락해, 아시아 기술주 전반의 약세 흐름을 강화했다.
가치주 강세가 낙폭을 제한
일본 증시 전반은 닛케이보다 양호했다. 투자자들이 반도체·성장주(향후 성장 기대가 커 주가가 비싸게 형성되기 쉬운 종목)에서 금융 등 가치주로 자금을 옮겼기 때문이다.
토픽스는 장중 사상 최고치를 찍은 뒤 하락 전환했지만, 낙폭은 닛케이보다 작았다. 미쓰비시UFJ파이낸셜그룹, 미즈호파이낸셜그룹, 스미토모미쓰이파이낸셜그룹 등 은행주가 올랐고, 도요타도 상승했다.
도쿄증권거래소 프라임 시장에서 거래된 종목의 약 66%가 상승했고, 31%가 하락했다. 매도는 일본 주식시장 전반이 아니라 반도체 관련 종목에 집중됐음을 뜻한다.
두 지수의 차이는 중요하다. 닛케이는 주가 가중 방식이고, 토픽스는 유동주식(실제로 시장에서 거래 가능한 주식) 비중을 반영한 시가총액 가중 지수다.
따라서 이날 움직임은 일본 증시 심리가 전면적으로 악화됐다기보다, 기술주에서 다른 업종으로의 ‘섹터 로테이션’(업종 간 자금 이동)과 기술주 차익실현의 성격이 강해 보인다.
주요 매매 구간
| 지수 수준 | 시장 참가자들이 보는 포인트 |
| 73,000 | 6월 말 고점 부근의 넓은 저항선(상승을 막기 쉬운 가격대) |
| 72,000 | 반등이 이어질 때의 2차 저항 |
| 71,000 | 최근 ‘낮아진 고점’(하락 흐름에서 고점이 점점 낮아지는 패턴)에서 형성된 저항 |
| 70,000 | 주요 심리적 저항선(라운드 넘버로 매매가 몰리기 쉬운 구간) |
| 69,000 | 단기 회복 확인 1차 구간 |
| 68,425 | 현재 차트 구간 |
| 68,000 | 최근 저점 부근의 단기 지지선 |
| 67,500 | 2차 지지선 |
| 66,500 | 추가 하락 시 참고 구간 |
닛케이225는 7만169선 부근에서 출발한 뒤 6만8425선 근처에 위치했다. 장중 고점은 7만176선, 저점은 약 6만7996선이었다.
일봉에서 큰 음봉(하락 폭이 큰 캔들)이 나타나며 강한 매도 압력이 확인됐다. 장중 기존 6만8500선 지지 구간을 하향 이탈했다.
큰 흐름에서는 6월 말 7만3000선 고점에서 밀린 뒤 단기 조정(상승 이후 되돌림) 국면이 이어지고 있다. 최근에는 고점이 낮아지는 흐름이 나타나 단기 모멘텀(추세의 힘)은 약하다.
단기 지지선은 6만8000선이다. 이 구간을 지키면 기술주 주도 하락 이후 지수가 횡보하며 숨 고르기에 들어갈 수 있다.
위로는 6만9000선을 회복하면 단기 매도 압력이 완화되며 7만선을 다시 볼 수 있다.
7만선을 뚫고 안착(일시적 돌파가 아니라 지속적으로 위에서 거래)하면 매수세 복귀 신호가 강해진다. 이후 7만1000선, 다음으로 7만2000~7만3000선 저항 구간이 목표로 거론될 수 있다.
6만8000선을 확실히 이탈하면 6만7500선이 다음 지지 구간이다. 이마저 무너지면 6만6500선까지 조정이 깊어질 수 있다.
상승·하락 시나리오
| 시나리오 | 조건 | 시장 반응(가능성) |
| 반등 시도 | 6만9000선 상향 돌파 | 닛케이225가 7만선을 재시험할 수 있음 |
| 상승 확인 | 7만선 상향 돌파 | 관심 구간이 7만1000선으로 이동할 수 있음 |
| 확대 반등 | 7만1000선 상향 돌파 | 7만2000~7만3000선 접근 가능 |
| 박스권 횡보 | 6만8000~6만9000선 유지 | 저점 부근에서 지수 안정 가능 |
| 하락 지속 | 6만8000선 하향 이탈 | 6만7500선까지 하락 가능 |
| 추가 급락 | 6만7500선 하회 | 6만6500선까지 조정 확대 가능 |
상승 시나리오는 닛케이225가 6만9000선을 회복한 뒤 지키는 데 달려 있다. 매도 압력이 약해졌다는 신호로, 7만선이 다시 핵심 구간이 된다.
더 강한 반등에는 7만선의 ‘확인된 돌파’가 필요하다. 심리적 저항선을 넘기면 지수는 7만1000선까지 뻗을 수 있다.
7만1000선을 넘어서면 반등 흐름이 강화되며 7만2000~7만3000선 저항 구간이 부각될 수 있다.
중립 시나리오는 6만8000~6만9000선에서의 횡보다. 반도체 급락이 단기 차익실현인지, 더 큰 조정의 시작인지 시장이 판단하는 구간일 수 있다.
하락 시나리오는 6만8000선을 하향 이탈할 때 힘이 실린다. 이탈이 확인되면 6만7500선이 다음 지지 구간이다.
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