USD/CAD는 수요일 유럽장 초반 전일의 소폭 하락분을 일부 만회하며 1.4210선 부근에서 소폭 상승했다. 이는 약 15개월 내 최고치 인근 수준이다. 일간 차트에서 이 통화쌍은 상승 채널 안에 머물러 있으며, 9일 지수이동평균선(EMA) 위에서 거래되고 있다. 단기 EMA가 장기 EMA를 상회하는 흐름도 유지되고 있다. 다만 모멘텀 지표는 과열되어 있다. 14일 상대강도지수(RSI)는 78.6으로 과매수 구간을 유지하고 있어, 매수 압력이 약화될 경우 조정 위험이 커지고 있다.
상단에서는 6월 24일 기록한 약 15개월 내 고점인 1.4248이 저항선으로 자리한다. 또한 이 구간은 채널 상단(약 1.4320)과도 맞물린다. 해당 구역을 명확히 상향 돌파할 경우 시장의 시선은 1.4400으로 옮겨갈 수 있다. 하단 지지선은 9일 EMA인 1.4177에서 시작되며, 이를 하향 이탈하면 채널 하단인 1.4040 부근이 다음 지지선으로 거론된다. 추가 하방 기준선으로는 50일 EMA인 1.3947이 제시된다.
강세 추세의 동인
USD/CAD는 15개월 내 고점 부근에서 견조하게 버티며, 상승 채널 내 뚜렷한 강세 흐름을 보이고 있어 주목된다. 최근 발표된 미국 비농업부문 고용(NFP)에서 2026년 6월 신규 고용이 시장 예상치를 웃도는 28만5,000명 증가한 것으로 나타나 달러 강세를 지속적으로 지지하고 있다. 이는 연준(Fed)의 최근 매파적 스탠스를 강화하는 재료로, 정책금리가 더 오랜 기간 높은 수준에 머물 가능성을 시사한다.
이는 캐나다중앙은행(BoC)이 지난주 기준금리를 4.25%로 동결하면서 국내 인플레이션 둔화를 언급한 것과 대조적이다. 이 같은 통화정책 격차가 USD/CAD의 상방 모멘텀을 이끄는 핵심 요인으로 꼽힌다. 여기에 더해 WTI 원유가격이 배럴당 75달러 상단에서 안착하지 못하면서 원자재 통화인 캐나다달러(루니)에 추가 부담을 주고 있다.
매매 전술 및 리스크 관리
강한 상승 모멘텀을 감안할 때, 행사가를 1.4300~1.4350 구간으로 설정한 콜옵션 매수 전략을 고려하고 있다. 만기는 2026년 7월 말 또는 8월로 설정하는 방안이 거론된다. 이 전략은 1.4248 고점 돌파 가능성에 베팅하면서도 손실을 제한(정의된 리스크)할 수 있다는 점이 특징이다. 최종 목표는 상승 채널 상단(약 1.4320)과 정렬된다.
다만 14일 RSI가 78을 상회하는 등 과매수 신호가 뚜렷해 급격한 되돌림 가능성에 유의해야 한다. 미국 물가 지표의 예상 밖 급락이나 유가의 깜짝 반등은 차익실현을 촉발할 수 있다. 이번 흐름은 2020년 초 상승 구간과 유사한 강도를 보이지만, 당시의 글로벌 위험회피 심리보다는 금리 격차가 더 큰 동인으로 작용하고 있다는 점에서 차이가 있다.
리스크 관리를 위해 현 추세의 1차 방어선인 9일 EMA(1.4177)에 경보(알림) 구간을 설정하고 있다. 이 레벨을 명확히 하향 이탈할 경우 모멘텀 약화를 의미할 수 있어, 보유 중인 롱(매수) 포지션에 대한 헤지 여부를 검토하게 된다. 이에 대비한 포트폴리오 보호 전략으로 행사가 1.4150 부근의 풋옵션도 가격을 산정(프라이싱)해 두는 방안을 고려하고 있다.
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