USD/CHF는 화요일 신규 매수세가 유입되며 월요일 하락분의 상당 부분을 되돌렸고, 유럽장 들어서도 소폭 상승세를 유지했다. 이번 움직임은 주말 동안 미국과 이란 간 적대 행위가 재점화되면서 인플레이션 우려가 되살아나고, 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상 기대를 지지한 데 따른 것이다. 이에 미 달러화는 2025년 5월 이후 최고치에서 3거래일간 이어졌던 조정적 되돌림 이후 재차 탄력을 얻었고, 달러/스위스프랑은 0.8100 상단에서의 추세적 돌파를 타진하는 모습이다.
기술적으로는 1월 연초 저점에서의 반등이 상승 채널 내에서 전개되며, 우세한 상승 추세를 재확인하고 있다. 모멘텀 지표도 우호적이다. 상대강도지수(RSI·14)는 65.26으로 과매수 영역에 근접해 있으며, MACD 히스토그램은 소폭 플러스권이다. 저항은 채널 상단 부근인 0.8154로 제시된다. 하단에서는 1차 지지로 0.8097이 거론되며, 이후 200일 지수이동평균(EMA) 부근인 0.7975, 그 아래로 채널 하단 0.7841이 위치한다. 본 분석은 AI 도구의 지원을 받아 작성됐다.
거시 동인과 중앙은행 영향
당사는 달러 강세를 동력으로 한 USD/CHF의 현재 상승 추세를 핵심 기회로 보고 있다. 미·이란 간 지정학적 불확실성이 인플레이션 기대를 끌어올리고 있으며, 이는 연준이 금리 인상을 지속해야 한다는 시각을 강화한다.
최신 미국 소비자물가지수(CPI)도 이를 뒷받침한다. 6월 잠정치가 전년 동월 대비 3.8% 증가해 시장 예상치를 상회하면서, 연준의 대응 압력을 높였다. 이러한 경제 펀더멘털과 더불어 호르무즈 해협에서의 최근 해군력 과시가 맞물리며 달러 추가 강세를 지지하는 기반이 형성되고 있다. 당사는 이 같은 환경에서 달러 롱 포지션의 매력도가 높다고 판단한다.
트레이딩 전략과 시장 전망
향후 수주 동안 당사는 행사가 0.8150의 2026년 8월 만기 콜옵션 매수를 검토하고 있다. 이는 현 저항 구간을 상향 돌파할 가능성에 베팅하는 전략으로, 통상적인 상승 채널 내 추가 상승이 이어질 경우 수익 기회를 비교적 직관적으로 확보할 수 있다.
보다 보수적인 대안으로는 불 콜 스프레드 전략을 고려하고 있다. 구체적으로 8월 0.8100 콜을 매수하는 동시에 8월 0.8200 콜을 매도하는 구조다. 이 거래는 초기 비용을 제한하고 최대 이익을 사전에 규정할 수 있어, RSI가 과매수에 근접한 상황에서 적합한 접근으로 평가된다.
또한 조정(눌림목)은 더 나은 가격에서 강세 전략을 구축할 기회로 본다. 예컨대 2026년 8월 만기 0.7950 행사가의 외가격(OTM) 풋을 매도하는 방식은 프리미엄 수취에 유효할 수 있다. 해당 레벨은 200일 이동평균의 강한 지지와도 근접해 상대적으로 방어 가능한 구간으로 판단된다.
이번 시장 전개는 2022년 연준의 공격적 긴축과 글로벌 위험회피 심리에 힘입어 지속됐던 달러 랠리를 연상시킨다. 과거 패턴상 이 같은 여건은 수개월간 이어지는 장기 추세로 확장될 수 있다. 당사는 이러한 펀더멘털 배경이 여름 내내 USD/CHF를 추가로 끌어올릴 것으로 예상한다.
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