AUD/USD는 세 번째 세션 연속 횡보 흐름을 이어가며 월요일 아시아 시간대 0.7000선 바로 위에서 거래됐다. 미 달러화 수요가 반등을 제한한 가운데, 주말 지정학적 변수와 이란의 호르무즈 해협 재봉쇄로 위험선호가 약화됐다. 동시에 매파적 연준(Fed) 기조가 달러를 지지하면서, 달러는 2025년 5월 이후 고점에서 완화된 뒤에도 안정 흐름을 보였다. 호주중앙은행(RBA)은 인플레이션이 지속될 경우 추가 금리 인상 가능성을 시사해 호주달러(AUD) 매도 압력을 일부 누그러뜨렸다.
기술적으로 AUD/USD는 3~5월 상승 구간에 대한 61.8% 피보나치 되돌림 수준 아래에서 버티는 모습이다. 100일 단순이동평균(SMA) 하향 이탈과 50.0% 되돌림 하회가 하방 편향을 유지시키고 있다. 모멘텀 지표도 부진하다. RSI는 37 부근, MACD는 0선 아래에 소폭 위치해 있다. 61.8% 수준을 명확히 하향 이탈할 경우 0.6928 부근의 78.6% 목표치와 0.6832 부근의 이전 스윙 저점이 열릴 수 있다. 상단 저항은 0.7055, 이어 0.7085가 거론되며, 그 위로 0.7108과 0.7173이 제시된다.
약세 전망과 시장 동인
AUD/USD는 0.7000선 부근의 좁은 박스권에 갇혀 있지만, 향후 수주에 대한 우리의 기조는 여전히 약세다. 미 달러 강세가 이어지고 있으며, 통화쌍의 ‘저항이 적은 방향’은 하방이라고 판단한다. 전략 역시 하방 이탈 가능성에 수익을 낼 수 있도록 포지셔닝할 필요가 있다.
연준의 매파적 스탠스는 최근 지표로 재확인되고 있다. 지난주 미국 근원 PCE 물가지수는 3.1%로 예상치를 소폭 상회했다. 이는 달러의 매력을 유지시키며, 특히 이란의 호르무즈 해협 관련 리스크가 안전자산 선호를 자극하는 상황에서 달러 강세를 뒷받침한다. 이러한 환경은 위험자산 성격이 강한 호주달러에 직접적인 역풍으로 작용한다.
수급 측면에서도 약세 관점이 지지된다. CFTC 자료에 따르면 비상업(투기) 트레이더들은 호주달러 순매도 포지션을 3주 연속 확대했다. 이는 대형 참가자들도 ‘약한 호주달러’에 베팅하고 있음을 시사한다. 기술적으로도 0.7085 부근 100일 이동평균선을 재탈환하지 못한 점은 의미 있는 약세 신호로 평가된다.
다만 급락을 제한하는 요인도 분명히 인지해야 한다. RBA는 자국 인플레이션 문제에 직면해 있으며, 호주의 2026년 1분기 물가가 4.2%로 완강한 수준을 나타내 추가 금리 인상 가능성이 여전히 유효하다. 정책 긴축 리스크는 당분간 호주달러의 하단을 받쳐주는 요인이다.
또한 호주 경제에 중요한 일부 원자재 가격이 지지력을 제공하고 있다. 예를 들어 철광석 선물은 지난주 톤당 105달러 수준에서 지지를 확인한 뒤 반등했는데, 이는 베이징의 경기부양 논의 재점화와 맞물린 흐름이다. 호주의 최대 교역상대국발 펀더멘털 지원이 존재하기 때문에, AUD/USD가 결정적으로 붕괴하지 못하는 배경으로 해석된다.
트레이딩 전략과 리스크 관리
이 같은 힘겨루기를 고려할 때, 단기 지지선인 0.6980 아래 행사가격의 풋옵션 매수를 검토하고 있다. 이는 하방 노출을 확보하면서도 최대 손실을 한정할 수 있어, 중국 부양책 뉴스로 예상 밖의 급등이 나올 경우에도 리스크 관리에 유리하다. 과거 0.6950 아래 구간은 매수세가 유입되기 쉬웠던 만큼, 옵션을 통한 접근이 합리적이다.
보다 정교한 접근으로는 향후 수주 동안 베어 풋 스프레드가 효과적일 수 있다. 0.7000 부근 풋옵션을 매수하는 동시에 0.6900 등 더 낮은 행사가의 풋옵션을 매도하면, 거래 비용을 낮출 수 있다. 이는 급락보다는 0.6928 목표치 방향의 점진적 하락을 예상할 때 적합한 전략이다.
대안적으로 현 구간의 박스권이 지속될 것으로 본다면, 외가격(OTM) 스트랭글 매도도 선택지가 될 수 있다. 0.7100 저항 상단의 콜옵션과 0.6950 지지 하단의 풋옵션을 함께 매도하는 방식으로, AUD/USD가 보다 넓은 범위 내에 머무는 한 시간가치(세타) 하락에서 수익을 기대할 수 있다.
