AUD/USD는 1주일여 만의 저점에서 몇 핍 반등했지만, 탄력을 키우지 못한 채 심리적 지지선인 0.7000 부근에서 맴돌고 있다. 미 달러화는 미국-이란 차기 협상 라운드를 둘러싼 불확실성과 연방준비제도(Fed)의 매파적 기조에 힘입어 2025년 5월 이후 최고치를 새로 경신했다. 호주중앙은행(RBA)은 인플레이션이 지속될 경우 추가 금리 인상 가능성이 열려 있음을 시사했고, 이는 호주달러(AUD)에 대한 하방 압력을 제한하는 데 기여했다.
기술적으로는 3~5월 상승 구간에 대한 61.8% 피보나치 되돌림 수준 아래에서 버티는 모습이지만, 100일 단순이동평균선(SMA) 하향 이탈과 50% 되돌림 하회가 이어지며 전반적 편향은 부정적이다. MACD는 0선 아래에서 평평하게 움직이고, RSI는 37 수준으로 과매도라기보다 하방 압력을 시사한다. 0.7000 부근의 61.8% 수준을 지속적으로 하향 돌파할 경우 0.6926 부근의 78.6% 되돌림이 시야에 들어오며, 그 아래로는 0.6832 지지선이 대기한다. 상단 저항은 0.7051, 이어 0.7085와 0.7103이며, 추가 상방 레벨로는 0.7167과 0.7271이 제시된다.
AUD/USD 가격 움직임의 동인
AUD/USD가 0.7000선 부근에 위치한 현 상황은 불안정하다고 본다. 2025년 5월 이후 최고 수준에 근접한 미 달러화의 압도적 강세가 여전히 시장 방향을 좌우하고 있다. 이러한 달러 강세는 연준이 정책을 긴축적으로 유지하겠다는 명확한 의지에서 비롯된다.
최근 지표 역시 달러 강세를 뒷받침한다. 최신 미국 근원 PCE는 인플레이션이 2.9%로 여전히 연준 목표치를 크게 상회하고 있음을 보여준다. 이는 금리 인하가 임박하지 않았다는 시각을 강화하며, 달러 선호를 지지하는 강력한 펀더멘털 근거가 된다. 시장은 향후 한 분기 내 금리 인하 가능성을 사실상 대부분 배제한 상태다.
반면 호주 경제는 중국의 산업생산 둔화로 인한 역풍에 직면해 있으며, 이는 핵심 원자재 수출에 대한 수요를 약화시키고 있다. 호주의 자체 물가상승률은 지난 분기 3.8%로 끈적한(sticky) 흐름을 보였지만, 글로벌 불확실성 속에서 RBA가 매파로 선회(hawkish pivot)하기에는 충분하지 않을 수 있다. 매파적 연준과 보다 신중한 RBA 간 정책 괴리가 핵심 테마다.
옵션 전략 및 트레이딩 전망
기술적 약세와 약세적 펀더멘털을 감안할 때, 0.7000 아래 행사가의 풋옵션 매수를 고려하고 있다. 해당 포지션은 0.6926 부근으로의 하락 시 수익을 목표로 설계된다. 기술적 구도상 반등은 단기에 그치고 매도 압력에 직면할 가능성이 크다는 판단이다.
리스크 관리를 원하는 경우 베어 풋 스프레드가 더 적합한 전략이 될 수 있다. 이 접근은 최대 손실을 제한하면서도 환율의 완만한 하락에서 수익 기회를 확보할 수 있다. 특히 뚜렷한 하방 모멘텀이 부족한 현 국면에서는 급락보다는 완만한 하락(슬로 그라인드)이 더 유력하다는 점에서 효과적이다.
0.7051~0.7085 저항 구간으로의 반등은 숏 성향 포지션 진입 또는 추가에 유리한 기회로 본다. 이 구간은 100일 이동평균선을 포함한 주요 기술적 레벨이 겹치는 컨플루언스(convergence) 영역이다. 약세 시각을 재평가하려면 0.7100을 명확히 상향 돌파한 뒤 안착(hold)하는 흐름이 필요하다.
이 같은 시장 역학은 2014~2016년 사이 사이클을 떠올리게 한다. 당시 연준의 긴축은 호주달러와 같은 원자재 통화에 장기간 하방 압력을 가했다. 역사적 경험상 이러한 정책 격차가 유지되는 한 AUD/USD의 ‘저항이 적은 방향’은 하방이라고 판단한다. 향후 중앙은행 커뮤니케이션에서 톤 변화가 나타나는지 면밀히 주시할 계획이다.
