AUD/USD는 유럽장 초반 0.22% 하락한 0.7035 부근에서 거래됐다. 이는 파르스뉴스(Fars News)에 따르면 이란이 도널드 트럼프 미국 대통령이 “테헤란 최고 지도부의 승인을 받았다”고 언급한 미국과의 양해각서(MOU) 합의에 동의한 바 없다고 부인한 뒤 달러가 반등한 영향이다. 달러 인덱스(DXY)는 0.15% 오른 99.85 부근을 나타냈다. 트럼프 대통령은 목요일 이란에 대한 계획된 공격을 취소했으며, 평화 합의의 최종 쟁점이 개념과 세부 사항 모두에서 승인됐다고 밝혔다. 다만 합의가 최종 확정될 때까지 이란 항만에 대한 미 해군의 봉쇄는 유지될 것이라고 덧붙였다.
호주달러는 화요일 예정된 호주중앙은행(RBA) 결정에 앞서 관망세를 보였다. 로이터 설문조사는 RBA가 올해 75bp 인상 이후 기준금리(OCR)를 4.35%로 동결할 것으로 전망했다. 기술적으로 AUD/USD는 20일 EMA(0.7103)와 50% 피보나치 되돌림(0.7054) 아래에 머무는 가운데 61.8% 수준(0.7002) 바로 위에서 간신히 지지를 받는 모습이다. RSI(14)는 0.72대 중반에서 하락한 뒤 39 수준에 위치했다. 추가 지지선은 0.6929와 0.6834로 제시되며, 저항선은 0.7106 이후 0.7171, 0.7274에 자리한다.
견조한 미국 지표와 RBA 불확실성 속 하방 리스크 확대
AUD/USD는 핵심 0.6700 레벨 아래에서 고전하는 모습이 관측된다. 미국 달러는 최근 견조한 경제지표를 바탕으로 강세를 보이는 반면, 호주달러는 RBA의 신호를 신중히 대기하고 있다. 이로 인해 향후 몇 주 동안 하방 리스크가 확대되는 도전적 환경이 조성되고 있다.
미국 달러의 반등은 최근 5월 고용보고서에 의해 뒷받침됐다. 해당 보고서는 시장 예상(18만명)을 웃도는 25만명의 고용 증가를 보여줬다. 이는 연방준비제도(Fed)가 “더 오래, 더 높은 금리(higher for longer)” 기조를 유지할 것이라는 시각을 강화해 달러의 투자 매력을 높인다. 이러한 내러티브가 유지되는 한 달러의 저항이 가장 적은 방향은 상방으로 보인다.
반면, 시장에서는 다음 주 RBA가 현금금리(cash rate)를 4.10%로 동결할 것으로 예상하지만, 초점은 향후 가이던스에 맞춰질 전망이다. 최근 월간 CPI가 3.2%를 기록하면서 인플레이션은 끈적한(sticky) 흐름을 보이며 RBA의 2~3% 목표 구간을 상회하고 있다. RBA가 성장에 대해 더 우려하고 있다는 신호를 조금이라도 줄 경우 호주달러에 상당한 하방 압력으로 작용할 수 있다.
변동성 베팅을 위한 옵션 전략
이 같은 배경을 고려할 때, AUD/USD의 추가 하락에 대비해 헤지하거나 하락에 베팅하기 위한 신중한 전략으로 풋옵션 매수가 유효하다는 판단이다. 0.6600 지지선이 붕괴될 경우 연초 이후 저점인 0.6520 부근으로의 하락이 가속화될 수 있다. 풋 매수는 위험이 제한된 상태에서 잠재 하방을 포착할 수 있으며, 특히 다음 주 RBA 발표를 전후로 변동성 확대가 예상되는 국면에서 유리하다.
방향성은 확신하기 어렵지만 RBA 회의 이후 큰 가격 변동을 기대하는 경우, 롱 스트래들(long straddle) 전략이 효과적일 수 있다. 이는 동일한 행사가로 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매수해 어느 방향이든 큰 변동이 나타날 때 수익을 추구하는 방식이다. 과거 RBA 회의는 발표 당일 AUD/USD가 평균 60핍 이상 움직인 경우가 많아, 변동성 전략의 매력이 부각된다.
