폭스뉴스에 따르면, 미군은 이란이 호르무즈 해협을 통과하는 상선들을 겨냥하려 했던 이후 해협 인근에서 이란의 일회용(자폭형) 공격 드론 2대를 요격해 파괴했다. 이란 국영 매체는 시리크(Sirik)에서 들린 폭발음이 해협을 위반한 것으로 주장되는 선박과 관련된 충돌과 연관돼 있다고 보도했으며, 해당 선박이 유조선으로서 이슬람혁명수비대(IRGC)의 경고 이후 호르무즈 해협 통항 금지 조치에 따르라는 명령을 받았다고 전했다.
IRGC는 목요일 성명에서 이란이 “그 어느 때보다 강력해졌다”며 어떤 공격에도 “결정적이고 즉각적이며 고통스럽고 후회하게 만드는 대응”을 할 준비가 돼 있다고 밝혔다. 유가 시장에서는 작성 시점 기준 서부텍사스산원유(WTI)가 전일 대비 0.16% 상승한 배럴당 85.31달러를 기록했다.
석유시장 변동성과 트레이딩 기회
최근 호르무즈 해협 인근에서 발생한 드론 요격은 향후 몇 주 동안 우리에게 분명한 기회를 만들어낸다. 미국 에너지정보청(EIA) 최신 자료에 따르면 하루 약 2,100만 배럴의 원유가 이 병목 구간을 통과하는 만큼, 어떤 형태의 차질도 글로벌 공급에 중대한 위협이 된다. 이번 사건과 강경 발언이 결합되면서 유가 변동성 확대를 촉발하는 전형적 촉매로 작용하고 있다.
WTI가 85.31달러로 0.16% 소폭 오른 것은 본격적인 움직임이 아니라 전조로 본다. 원유 옵션의 내재변동성은 최근 24시간 동안 이미 5% 이상 뛰었는데, 이는 시장이 고조된 리스크를 점진적으로 가격에 반영하기 시작했음을 시사한다. 우리의 즉각적 대응은 옵션을 통해 ‘롱 변동성’ 포지션을 확보하는 것이어야 한다.
구체적으로 우리는 8월물 WTI 및 브렌트 선물 계약에서 외가격(out-of-the-money) 콜 스프레드를 매수하고 있다. 이 전략은 급격한 상방 가격 급등에서 수익을 노리면서도, 상황이 완화될 경우 최대 손실을 명확히 제한할 수 있다. OPEC+가 공급을 타이트하게 유지해온 현 시장 환경은 공급 차질의 파급력을 한층 키운다.
지정학적 리스크와 해운에 대한 영향
역사적으로 이 지역의 사건은 2019년 사우디 시설 피격으로 브렌트유가 하루 만에 약 15% 급등했던 것처럼 극적인 가격 변동을 초래해왔다. 현재의 긴장도 유사하게 전개될 가능성이 있어, 지금 트레이더에게 가장 큰 리스크는 안일함이다. 우리는 시장이 급격한 긴장 고조 가능성을 과소평가하고 있다고 본다.
원유 자체를 넘어 해운과 보험 비용도 모니터링하고 있다. 호르무즈 해협을 이용하는 유조선의 해상 보험료가 하룻밤 사이 두 배로 뛰었다는 보도가 나오는데, 이는 해운사의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 것이다. 이는 주요 탱커(유조선) 운영사의 주식과 옵션에서 2차적인 트레이딩 기회를 만들어낸다.
