지정학적 긴장이 안전자산 수요를 키움
미군이 주둔한 사우디아라비아, 카타르, 아랍에미리트(UAE), 쿠웨이트, 바레인은 이란의 공격이 있었다고 보고했습니다. 이들 국가는 공격 대부분을 막아냈다고 밝혔습니다. CNBC는 “대규모”이며 진행 중인 미국과 이스라엘의 이란 지도부·군에 대한 공격 이후, 이란의 최고지도자 아야톨라 알리 하메네이가 사망했다고 보도했습니다. 이 보도로 전쟁이 더 넓고 길어질 수 있다는 우려가 커지며, 안전자산(위험이 커질 때 상대적으로 선호되는 자산)인 미 달러를 지지했습니다. 뉴질랜드에서는 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)이 2월 회의에서 기준금리(중앙은행이 정하는 대표 정책금리)인 공식현금금리(OCR)를 동결했습니다. 아나 브레만 총재는 완화적(금리를 낮게 유지해 경기를 돕는) 입장을 시사했고, 이에 따라 첫 금리 인상(금리 올림) 시점 예상이 2026년 말로 미뤄졌습니다.옵션과 헤지(위험 줄이기) 전략
지정학적 불안정성을 고려하면, NZD/USD의 내재 변동성(옵션 가격에 반영된 ‘앞으로의’ 가격 흔들림 예상치)은 높은 수준을 유지하고 있습니다. 3개월물 옵션 가격에 반영된 변동성은 15% 근처로, 분쟁 이전 평균 8%보다 크게 높습니다. 파생상품(기초자산 가격에 따라 가치가 움직이는 금융상품) 거래자는 스트래들(콜옵션과 풋옵션을 같은 조건으로 함께 매수)이나 스트랭글(행사가를 다르게 한 콜·풋을 함께 매수)을 고려할 수 있습니다. 이는 휴전 협상 결과를 맞히지 않아도 어느 방향이든 큰 움직임이 나오면 이익을 노릴 수 있는 방식입니다. 지난 1년간처럼 뉴스 한 줄에 급등락하는 움직임에 대비하는 데 도움이 됩니다. 지난해 분쟁은 심각한 유가 충격을 만들었고, 브렌트유(국제 유가 기준 중 하나)는 한때 배럴당 140달러를 넘었다가 현재 105~115달러 범위로 내려왔습니다. 뉴질랜드는 에너지 순수입국(에너지를 해외에서 더 많이 사 오는 나라)이어서, 이런 높은 비용이 계속되면 경제에 부담이 됩니다. 따라서 원자재 가격 상승(원자재 인플레이션)에 대비해 파생상품으로 위험을 줄이는 전략을 고려할 수 있는데, 예를 들어 주요 에너지 ETF(여러 자산을 묶어 주식처럼 거래하는 상품)에 대한 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 활용하는 방법이 있습니다. 뉴질랜드중앙은행의 2025년 2월 ‘비둘기파적’(금리 인상에 신중한) 태도는 전쟁으로 물가가 오르면서 유지하기 어려워졌고, 지난해 빠른 금리 인상 사이클(연속적인 금리 올림)로 이어졌습니다. 지금은 뉴질랜드 경제가 급격히 둔화되는 조짐을 보이면서, 시장은 2026년 3분기까지 금리 인하(금리 내림) 가능성을 60%로 보고 있습니다. 트레이더는 금리 선물(미래의 금리 수준에 베팅하는 표준화된 계약)을 이용해, 물가 억제(인플레이션 대응)에서 경기 부양(성장 지원)으로 정책이 바뀔 가능성에 대비할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
