미국 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면 비(非)상업 부문 금 순포지션은 직전 기간 15만9,800계약에서 15만4,300계약으로 완화됐다. 이는 보고 주간이 진행되는 동안 투기적 순매수(롱) 규모가 소폭 줄었음을 시사한다.
이번 수치는 주간 기준 5,500계약 감소를 의미한다. 해당 통계는 CFTC 규제 하의 선물·옵션 시장 포지셔닝을 포착하며, 금에 대한 투자심리의 단면을 제공한다.
차익실현 속 투기세력, 강세 베팅 축소
대형 투기세력이 금에 대한 강세 베팅을 줄이고 있는 것으로 나타난다. 순롱 포지션이 5,500계약 감소해 15만4,300계약을 기록했다. 최근 금값이 2,600달러 수준으로 상승한 이후 일부 차익실현이 진행됐음을 시사한다. 이는 시장이 상승분을 소화하며 숨 고르기에 들어가는 전형적인 신호로 해석된다.
이 같은 신중론은 최근 경제지표 흐름과도 맞물린다. 4월 근원 PCE는 2.9%로 완고한 수준을 유지했다. 이에 따라 연준(Fed) 최근 회의록은 여름까지 금리 동결 기조를 시사했고, 무이자 자산인 금을 보유할 단기 유인이 일부 약화됐다. 이러한 거시 환경의 압력이 일부 대형 참가자들의 포지션 축소로 이어진 것으로 보인다.
파생전략 및 지속되는 지지 요인
2020년 고점 이후 조정·박스권 구간에서도 투기세력의 포지션 축소가 유사하게 나타난 바 있으며, 이는 종종 횡보 장세로 이어졌다. 파생상품 트레이더 입장에서는 박스권 가격 움직임에서 수익을 노리는 전략(예: 현물 보유분에 대한 커버드콜 매도 등)을 점검할 신호로 볼 수 있다. 전반적인 강세 심리의 둔화는 콜옵션 프리미엄을 소폭 낮추는 요인으로도 작용할 수 있다.
다만 단기 심리 둔화에도 불구하고, 지정학적 긴장 지속과 중앙은행의 견조한 매수세로 인해 기초 여건(펀더멘털) 지지는 여전히 강하다. 2026년 1분기 데이터에서는 250톤을 웃도는 순매수가 이어졌고, 이는 가격의 견고한 하단을 형성하는 요인이다. 따라서 이번 흐름은 조정·횡보 국면으로 해석할 여지가 있으며, 2,500달러 지지선 부근으로의 조정 시에는 불 콜 스프레드 등 손익 구조가 제한된(리스크가 정의된) 방식으로 롱 포지션 구축을 검토할 수 있다.
