AUD/USD는 유럽장 초반 0.7120 부근에서 지지를 확인한 뒤, 오후 중반 0.7180까지 상승했다. 미국 달러 약세와 위험선호(투자자들이 안전자산보다 주식·원자재 같은 위험자산을 선호하는 분위기)가 다소 개선된 영향이다.
투기적 포지션(단기 차익을 노린 선물·옵션 베팅)이 과도하게 한쪽으로 쏠려 있다. CFTC(미국 상품선물거래위원회) 자료에 따르면 순매수(매수 계약이 매도 계약보다 많은 상태) 규모가 약 8만5000계약으로, 2013년 초 이후 최고치다. 이처럼 포지션이 붐비면(참여자들이 같은 방향으로 몰리면) 악재에 매우 민감해진다.
Rba Minutes And Rate Path
화요일 공개되는 RBA(호주중앙은행) 통화정책회의 의사록은 인플레이션(물가 상승) 관련 표현 변화와 기준금리(현금금리·cash rate) 4.35% 수준에 대한 ‘안도감’ 여부가 관전 포인트다. 시장은 8월까지 기준금리를 25bp(베이시스포인트, 0.01%포인트) 올려 4.60%가 될 확률을 약 80%로 반영하고 있다. 올해 들어 3차례 인상 이후의 추가 인상 기대다.
목요일 발표되는 4월 고용보고서가 국내 핵심 지표다. 예상치는 고용변화 약 2만명(이전 1만7900명), 실업률 4.3%, 경제활동참가율 66.8% 수준이다.
핵심 가격대는 지지선 0.7120이며, 이탈 시 0.7080을 향할 수 있다. 저항선은 0.7200 부근이고, 연중 고점은 0.7280 근처다. 또한 수요일에는 FOMC(미 연준의 통화정책 회의체) 의사록이 나온다.
15분 차트에서 AUD/USD는 0.7170 부근으로, 일중 시가 0.7152 위에 있었다. 스토캐스틱 RSI(가격의 강도와 과열·침체를 보여주는 보조지표)는 과매수(단기적으로 너무 많이 오른 상태) 구간이다. 일간 차트에서는 50일 EMA(지수이동평균선, 최근 가격에 가중치를 둔 이동평균) 0.7111과 200일 EMA 0.6844 위를 유지했고, 스토캐스틱 RSI는 59 수준이다.
Lessons From May Twenty Twenty Five
현재 호주달러 흐름은 2025년 5월의 ‘설정’과 유사하다. 당시처럼 시장은 RBA의 매파적(금리 인상에 적극적인) 기조를 가격에 반영하고 있다. OIS(오버나이트 인덱스 스왑, 정책금리 전망을 반영하는 금리스왑) 지표는 2026년 8월까지 추가 인상 가능성을 70% 이상으로 본다. 이는 호주달러를 끌어올렸지만, 호재가 이미 가격에 반영됐다는 뜻이기도 하다.
현재 최대 위험은 거래가 지나치게 혼잡해졌다는 점이다. 최신 CFTC 자료에서 투기적 순매수 포지션은 7만5000계약을 넘어서며, 2025년 초 급락 이전에 나타났던 극단적 수준에 다시 접근하고 있다. 포지션이 한쪽으로 과도하게 쏠리면, 작은 실망에도 급격한 되돌림(포지션 청산으로 인한 급락)이 발생하기 쉽다.
2025년에도 비슷한 일이 있었다. 2025년 5월 포지션 쏠림 이후, 예상보다 부진한 고용지표가 ‘명분’이 되면서 숏스퀴즈의 반대 형태인 롱 청산(매수 포지션을 급히 정리하는 과정)이 크게 발생했고, 이후 몇 주 동안 통화가 수 센트 하락했다. 이는 현재 수준에서 추격 매수하는 투자자에게 경고로 읽힌다.
따라서 목요일 발표되는 2026년 4월 고용지표가 이번 주 핵심 이벤트다. 실업률이 수십 년래 최저 수준인 3.9% 부근을 유지할 것으로 예상되는 가운데, 약화 신호가 나오면 작년과 유사한 대규모 롱 청산이 재현될 수 있다. 이미 낙관이 많이 반영된 만큼, 지표가 강하면 완만한 상승(천천히 끌어올리는 흐름)에 그칠 수 있지만, 약하면 빠른 하락이 나올 수 있다.
