USD/CAD는 월요일 유럽장에서 미 달러가 약세를 보이면서 1.3735선으로 소폭 하락했다. 미 달러 약세는 미국과 이란의 대화가 계속되고 있다는 보도에 따른 것이다. 미 달러 지수(달러화 가치를 주요 통화 바스켓과 비교한 지표)는 0.14% 내린 99.13선이었다.
이란 외무부는 파키스탄을 통한 협상이 계속 진행 중이며, 테헤란은 전쟁 종식에 초점을 맞추고 있다고 밝혔다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 포춘과의 인터뷰에서 이란이 합의를 원한다고 말했다.
이번 주 시장의 초점
캐나다 금융시장은 빅토리아 데이로 월요일 휴장했다. 시장은 화요일 발표되는 캐나다 4월 CPI(소비자물가지수·가계가 구매하는 대표 상품·서비스 가격을 묶어 물가 흐름을 보여주는 지표)와 수요일 공개되는 4월 FOMC 의사록(미 연방공개시장위원회 회의에서 금리 등 통화정책을 논의한 기록)에 주목할 전망이다.
기술적으로 USD/CAD는 1.3550~1.3967 구간의 50% 피보나치 되돌림(상승·하락폭의 절반 수준에서 지지·저항이 나타날 수 있다는 기술적 기준)인 1.3756 위에서 버티지 못한 뒤 하락했다. 다만 20일 EMA(지수이동평균·최근 가격에 더 큰 가중치를 주는 이동평균) 1.3696은 상회했고, 14일 RSI(상대강도지수·가격 상승·하락의 강도로 과열/침체를 판단하는 지표)는 56 부근이었다.
저항선은 1.3757, 이후 1.3807이며 추가로 1.3877과 1.3966 부근이 제시된다. 지지선은 1.3708과 1.3696, 이후 1.3647과 1.3549다.
정책 차이와 무역 영향
현재 핵심 동인은 지정학적 소문보다 캐나다중앙은행(BoC)과 미 연방준비제도(Fed)의 통화정책 방향 차이다. 최근 지표에 따르면 캐나다 인플레이션은 2.7%로 둔화해 6~7월 금리 인하 가능성이 커졌다. 반면 미국 인플레이션은 3.4%로 더딘 둔화를 보이면서 연준은 ‘높은 금리를 더 오래’(금리 인하를 서두르지 않겠다는 기조)라는 입장을 유지하고 있다.
금리 차이가 확대되면 캐나다 달러보다 미 달러 보유 매력이 커져 USD/CAD에는 상승 재료가 된다. 파생상품(선물·옵션 등 기초자산 가격에 연동되는 상품) 시장에서는 1.3650선으로의 조정을 매수 기회로 볼 수 있다.
이 관점을 고려하면, 향후 수개월을 대상으로 행사가(미리 정한 매매 가격)가 1.3800 부근인 USD/CAD 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리) 매수는 선택지다. 상승 흐름에 참여하면서 손실 한도를 명확히 할 수 있다는 점에서다. 1.3807, 1.3877 같은 저항선은 단기 목표로 참고할 수 있다.
다만 유가 급등처럼 캐나다 달러(루니·캐나다 달러의 별칭)를 강하게 만드는 변수는 리스크다. 롱 포지션(상승에 베팅하는 보유)을 가진 투자자는 외가격 풋옵션(현재 가격보다 낮은 행사 가격의 ‘팔 수 있는 권리’)을 매수해 헤지(손실 방어)할 수 있다. 예상보다 부진한 미국 지표나 BoC의 매파적(금리 인상·긴축에 우호적) 발언이 나오면 환율이 급반전할 수 있기 때문이다.
