글로벌 증시는 금요일 하락한 뒤 월요일에도 약세 흐름을 이어갔다. 아시아 증시는 하락했고, 미국·유럽 주가지수 선물도 약세로 거래됐다.
이번 움직임은 글로벌 채권 가격 급락(채권 매도세 강화로 금리 상승)이 계속되는 가운데 유가가 오른 영향이 컸다. 이란과 호르무즈 해협(중동 원유 수송의 핵심 해상 요충지) 관련 긴장은 여전히 해결되지 않았다.
주식 섹터(업종) 중에서는 에너지 업종만 상승했다. 유가 상승이 부양했다. 매도 국면에서는 방어주(경기 변동에 덜 민감한 업종), 저변동성(가격 등락이 작은 종목군), 가치주(실적·자산 대비 주가가 낮은 종목군) 성격이 시장 전체보다 상대적으로 선방했다.
원자재(광물·금속 등)와 연계된 소재 업종 등도 하락했다. 금과 은은 지난주 약세였고, 특히 금요일 변동이 가장 컸다.
시장 가격 움직임을 보면, 이번 주식 하락이 ‘명목 성장’ 기대(물가를 포함한 총매출·총소득 증가 기대) 때문은 아닌 것으로 해석된다. 오히려 성장만의 문제가 아니라 재정 우려(정부 부채 확대), 인플레이션(물가 상승) 위험, 유가 상승이 결합되며 장기 국채 금리가 올라간 흐름이 가격에 반영된 것으로 보인다.
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