금(XAU/USD)은 3월 30일 이후 최저치인 4,480달러 부근에서 소폭 반등했지만 상승폭을 확대하지 못했다. 지정학적 불확실성과 유가 상승에 힘입은 미 달러 강세가 이어지면서, 이자 수익이 없는 금(비이자 자산)에는 부담으로 작용했다.
아랍에미리트(UAE) 바라카 원자력발전소가 드론 공격으로 화재가 발생했다. 사우디아라비아는 이라크에서 발사된 드론 3대를 요격했다고 밝혔고, 미국은 이란에 대해 합의(협상 타결)를 서두르라고 경고했다.
Middle East Tensions And Oil Driven Inflation
긴장은 에너지 시장에도 영향을 미쳤다. 미국이 이란 항만을 봉쇄하고, 호르무즈 해협 주변 물류가 차질을 빚으면서 원유 가격은 2주 만의 최고치로 올랐다. 유가 상승은 물가 상승(인플레이션) 우려를 키우고, 미국의 통화정책이 더 긴축적(금리 인상·고금리 유지)일 것이라는 기대를 뒷받침했다.
CME 그룹의 ‘페드워치(FedWatch) 툴’(연방기금금리 선물가격을 바탕으로 시장이 예상하는 미 연준의 금리 경로를 확률로 보여주는 지표)에 따르면, 트레이더들은 올해 말까지 연준의 금리 인상 가능성을 50% 이상으로 반영하고 있다. 2026년 추가 인상 가능성도 거론된다. 시장은 방향성 판단을 위해 수요일 공개되는 FOMC 의사록(연준 회의에서 어떤 논의가 있었는지 정리한 문서)과 각국의 ‘플래시 PMI’(월말 확정치보다 먼저 발표되는 잠정 구매관리자지수·경기 선행 지표)를 주시하고 있다.
실물 시장에서는 인도의 금 현물 가격 할인 폭(국제 시세 대비 낮게 거래되는 정도)이 지난주 사상 최대를 기록한 반면, 중국의 프리미엄(국제 시세 대비 웃돈)은 견조했다. 기술적으로는 금이 200일 단순이동평균선(SMA·일정 기간 가격 평균을 단순 계산한 추세선) 4,352.59달러에서 지지, 100일 SMA 4,790.55달러에서 저항을 받는 모습이다. RSI(상대강도지수·가격 과열/침체를 0~100으로 나타내는 지표)는 40 부근이며, MACD(이동평균 수렴·확산 지표·추세와 모멘텀을 보는 지표)는 음(-)의 흐름이다.
Key Levels And Near Term Trading Bias
미 달러 인덱스(주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 지수)는 107.50을 확실히 상회하고 있다. WTI 원유 선물(서부텍사스산 원유를 기초로 한 선물)도 배럴당 115달러를 웃돌면서, 올해 후반 연준의 금리 인상 기대를 자극하고 있다. 지난주 근원 PCE(에너지·식료품을 제외한 개인소비지출 물가지수, 연준이 중시하는 물가 지표)가 3.1%로 높게 나오면서, 연방기금금리 선물은 12월 금리 인상 확률을 65% 수준으로 반영 중이다.
