금(XAU/USD)은 월요일 유럽장에서 4,550달러 아래로 내려가며 하락 폭을 키웠고, 지난주 목요일 저점(4,500달러 바로 위) 쪽으로 다시 다가갔다. 안전자산 선호가 약해지는 ‘리스크 오프(위험자산 회피)’ 흐름과 미국·이란 간 긴장 고조가 달러를 지지하면서 금에는 부담으로 작용했다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 호르무즈 해협에서 막힌 선박을 “풀어주겠다”고 밝혔지만, 구체적인 작전 내용은 제시하지 않았다. 이란 당국은 해당 수로가 계속 폐쇄될 것이라고 했고, 미국의 군사적 개입은 휴전 위반이라며 “전면 대응”을 경고했다.
기술적 흐름 및 주요 가격대
4시간 차트 기준으로 4월 중순 고점 이후 하락 추세가 이어지고 있다. RSI(상대강도지수: 가격의 과열·침체를 보여주는 지표)는 36 부근으로 약세권에 가깝고, MACD(이동평균수렴·확산: 추세 전환과 모멘텀을 보는 지표)는 마이너스 영역으로 내려가고 있다. 지지선은 4월 29일 저점 4,510달러와 3월 말 저점(4,500달러 아래) 구간이 먼저 거론되며, 이후 3월 26일 저점 4,350달러, 3월 23일 저점 4,100달러가 다음 지지 구간이다.
저항선은 금요일 고점 4,660달러가 1차로 지목되며, 그 위로는 4월 중순 고점대(4,900달러 아래)가 있다. 2022년 중앙은행들은 금 1,136톤(약 700억 달러 규모)을 순매입했는데, 통계 작성 이래 연간 최대치다.
포지셔닝 및 헤지(위험회피) 고려
파생상품(옵션·선물 등) 트레이더 관점에서는 풋옵션 매수(가격 하락에 베팅하는 옵션) 같은 공격적인 약세 전략보다, 박스권 또는 완만한 상승에 유리한 전략이 더 적절하다는 신호로 해석될 수 있다. 특히 4,500달러 지지선 부근에서 프리미엄(옵션 가격)을 받기 위해 ‘외가격(out-of-the-money: 현재가에서 바로 행사할 수 없는 가격대)’ 풋옵션을 매도하는 거래에 관심이 늘고 있다.
다만 지정학적 위험은 여전히 급등락을 유발할 수 있다. 이런 상황에서는 만기가 긴 콜옵션(가격 상승 시 이익이 나는 옵션)을 매수해 헤지하는 전략이 유효할 수 있다. 변동성(가격 흔들림의 크기)은 작년보다 낮아 옵션 프리미엄 부담이 상대적으로 줄어든 편이라, 향후 큰 방향성 돌파에 대비한 포지션 구축 비용이 낮아진 측면이 있다.
