USD/CAD는 월요일 아시아 시장에서 2거래일 연속 상승하며 1.3590선 부근에서 거래됐다. 유가 하락으로 캐나다달러(루니)가 약세를 보이면서다.
서부텍사스산원유(WTI·미국 기준유)는 배럴당 98.50달러 안팎에서 거래되며 3거래일 연속 하락했다. 블룸버그는 일요일 도널드 트럼프가 “월요일부터 페르시아만에 갇힌 중립국 선박을 호르무즈 해협을 통해 빠져나가도록 미국이 안내하기 시작할 것”이라고 말했다고 전하면서 유가에 하방 압력이 커졌다.
Strait Of Hormuz Tensions
에브라힘 아지지 이란 의회 국가안보·외교정책위원장(이슬람혁명수비대(IRGC·이란 정예 군사조직) 전 지휘관)은 호르무즈 해협에서 미국이 새로운 ‘해상 통제 체제(선박 통행을 관리·감시하는 규칙과 운영 방식)’에 관여하는 것은 휴전 위반으로 간주될 수 있다고 말했다. 그는 또 호르무즈 해협과 페르시아만은 말로만 위협할 곳이 아니라고 밝혔다.
USD/CAD 상승폭은 제한될 수 있다는 관측도 나왔다. 안전자산(위기 때 선호되는 자산) 수요가 줄면서 미 달러화가 약세를 보였고, 미국·이란 간 평화 논의가 이어지고 있어서다. 이란 전쟁은 3개월째로 접어들었으며, 블룸버그는 트럼프가 “테헤란의 최신 평화 제안이 기대에 못 미칠 수 있다”는 취지로 언급했다고 전했다.
악시오스는 사안에 정통한 소식통을 인용해 이란이 협상에 ‘1개월 시한(한 달 안에 결론을 내자고 못 박는 제안)’을 제시했다고 보도했다. 목표는 호르무즈 해협을 다시 열고, 미국의 해상 봉쇄(군함 등으로 해상 통행을 제한하는 조치)와 이란·레바논 내 분쟁을 끝내는 것이라는 설명이다.
Oil Volatility And Cad Outlook
지정학적 불확실성이 이어지는 가운데, 트레이더들은 가격 변동 폭 확대에 유리한 전략을 고려할 필요가 있다. 예를 들어 원유 선물에 대해 스트래들(straddle·같은 행사가의 콜옵션과 풋옵션을 함께 매수) 또는 스트랭글(strangle·서로 다른 행사가의 콜옵션과 풋옵션을 함께 매수) 같은 ‘변동성 매수 전략(가격이 크게 움직이면 방향과 관계없이 수익을 노리는 방식)’이 유효할 수 있다. 큰 폭의 가격 변동이 발생하면 방향과 상관없이 이익을 낼 수 있다는 점이 핵심이다.
긴장 국면이 이어질 것으로 본다면 WTI 콜옵션(call option·정해진 가격에 살 수 있는 권리) 매수로 유가 상승에 베팅하되, 손실이 옵션 프리미엄(옵션 가격)으로 제한된다는 장점이 있다. 여기에 USD/CAD 풋옵션(put option·정해진 가격에 팔 수 있는 권리) 매수는 캐나다달러 추가 강세에 직접적으로 베팅하는 방법이다. 두 전략을 함께 쓰면 ‘에너지 가격 상승이 통화에 영향을 준다’는 핵심 가정에 맞춘 헤지(위험을 상쇄하는 거래) 효과를 노릴 수 있다.
