호주 CFTC(미국 상품선물거래위원회) 집계 기준 AUD(호주달러) 비상업(투기) 순포지션(순매수)은 6만4,800계약에서 7만1,900계약으로 늘었다.
이는 직전 수치 대비 7,100계약 증가한 것이다.
투기적 순매수 확대, 호주달러 전망에 힘
호주달러의 투기적 순매수(선물시장에서 매수 포지션이 매도 포지션보다 많은 상태)가 다시 늘면서, 대형 투자자들이 호주달러 강세에 대한 베팅을 키우고 있음을 보여준다. 6만4,800계약에서 7만1,900계약으로 증가한 것은 시장의 확신이 강해졌다는 신호로 해석된다. 단기적으로 AUD/USD(호주달러/미국달러 환율)에는 우호적인 재료다.
주요 배경으로는 호주중앙은행(RBA)이 최근 매파적(금리 인상 또는 긴축을 선호하는) 메시지를 낸 점이 꼽힌다. 특히 호주 1분기 인플레이션(물가 상승률)이 예상보다 높은 3.8%로 나오면서 긴축 기대가 유지됐다. 반면 미국 연방준비제도(Fed)는 금리 인상(긴축) 막바지에 근접했을 수 있다는 신호를 주고 있다. 이로 인해 금리 차(두 나라 정책금리의 격차)가 확대되면, 상대적으로 수익률이 유리한 호주달러 보유 매력이 커질 수 있다.
또한 핵심 원자재 시장 강세도 호주에 직접적인 호재다. 원자재 가격은 호주의 교역조건(수출 가격 대비 수입 가격의 비율, 높을수록 유리)에 영향을 주기 때문이다. 예를 들어 철광석 가격은 톤당 115달러 위에서 견조하게 유지되고 있는데, 이는 지난해 저점 대비 뚜렷한 회복이다. 이러한 기초여건(펀더멘털)이 투기 세력의 자신감을 키우는 요인으로 보인다.
이번 강세 포지션은 2025년 하반기와는 분위기가 다르다. 당시에는 중국 경기 둔화 우려로 AUD/USD가 큰 폭으로 하락한 바 있다. 현재 흐름은 시장이 당분간 تلك 우려를 뒤로 미룬 것으로 해석된다.
트레이딩 관점에서는 조정 시 분할 매수(가격이 내릴 때 나눠서 사는 전략)가 여전히 유효할 수 있으며, 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 활용해 위험을 제한하면서 상승 여지를 노리는 방법도 있다. 다만 ‘롱 AUD’(호주달러 매수) 포지션이 과밀(참여자가 지나치게 한쪽으로 쏠린 상태)해질수록, 예상 밖 악재에 따라 급격히 되돌림(포지션 청산으로 인한 급락)이 나올 수 있어 경계가 필요하다.
향후 점검해야 할 핵심 위험
향후 미국의 고용·물가 지표 등 주요 경제지표를 면밀히 볼 필요가 있다. 미국 경기가 예상보다 강하다는 신호가 나오면 달러가 강세로 돌아서며 AUD/USD가 급격히 되돌릴 수 있다. 이는 현재의 강세 전망에 대한 가장 큰 위험 요인이다.
