뉴질랜드달러는 14일(월) 달러화 약세 속에 이틀 연속 상승했다. NZD/USD는 지난주 금요일 약 0.5840에서 반등한 뒤 0.5900을 넘어섰고, 0.5910 위에서 거래됐다.
시장에서는 미국과 이란 갈등이 완화될 수 있다는 보도에 반응했다. 액시오스는 테헤란이 호르무즈 해협 재개와 핵 협상(핵 프로그램 관련 협의) 연기를 포함한 평화 제안을 미국에 보냈다고 전했다.
단기 기술적 전망
단기 기술 신호는 긍정적이다. RSI(상대강도지수: 가격이 과열됐는지, 힘이 실렸는지 보여주는 지표)는 60 안팎이며, MACD 히스토그램(이동평균 수렴·확산 지표의 막대값: 추세가 강해지는지 약해지는지 보여줌)은 0을 소폭 웃돌았다. 저항선은 0.5930 부근, 이어 0.5965(3월 10일 고점), 0.6015 부근(2월 26일 고점)으로 제시됐다.
지지선은 0.5860 부근이 거론됐고, 그 아래로 0.5840(금요일 저점)이 있다. 0.5840을 하회하면 0.5800 부근(4월 13일 저점)으로 시선이 이동할 수 있다.
전략 및 리스크 관리
이런 환경을 감안하면 향후 몇 주간 NZD/USD 추가 강세에 대비한 포지션이 유효해 보인다. 단순한 전략으로는 만기 2026년 7월의 NZD/USD 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리) 매수가 있다. 옵션 프리미엄(옵션 가격)만큼으로 최대 손실을 제한하면서 상승 가능성을 노릴 수 있다.
행사가격(권리를 행사하는 가격)은 0.6250 부근을 고려할 만하다. 이는 현재 현물환율(즉시 거래되는 환율) 약 0.6180을 소폭 상회한다. 이 포지션은 키위(뉴질랜드달러) 보유에 따른 긍정적 캐리(금리 차에서 발생하는 수익)와, 미국 경제지표가 더 약해질 경우 추가 절상 가능성의 수혜를 함께 노린다. 핵심 리스크는 미 연준이 갑자기 매파로 선회하는 경우지만, 최근 미국 고용지표 흐름을 고려하면 가능성은 크지 않다.
리스크 관리를 위해 2022년 중앙은행 정책 전환기(금리 인상에서 동결·인하로 방향이 바뀐 시기)에 나타났던 급격한 환율 반전을 참고할 필요가 있다. 시장 여건은 빠르게 바뀔 수 있는 만큼, 콜옵션 매수와 함께 소규모로 외가격 풋옵션(현재 가격보다 훨씬 낮은 행사가의 하락 방어용 옵션)을 매수하면 예상 밖 급락에 대한 헤지(위험을 줄이기 위한 방어) 효과를 기대할 수 있다. 이는 글로벌 위험회피 심리가 커지거나 RBNZ가 예상과 달리 비둘기파(완화적 통화정책 선호) 신호를 보낼 때 완충 역할을 한다.
