GBP/USD는 월요일 아시아 거래 시간대에 일중 시가를 밑돌았지만 낙폭을 일부 만회해 1.3520 부근에서 거래됐다. 미국–이란 협상이 진전되지 않으면서 위험회피 심리(불확실성이 커질 때 주식 등 위험자산을 피하고 달러·국채 같은 안전자산을 선호하는 흐름)가 강해졌고, 이에 파운드화가 약세를 보였다.
블룸버그는 일요일 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 직접 대화를 뒷받침할 수 있었던 파키스탄 방문 대표단 일정을 취소했다고 전했다. 트럼프는 이란이 보안 통신선(해킹·도청 위험을 줄인 암호화된 연락망)을 통해 미국에 직접 연락할 수 있다고 말했다.
미국·이란 협상 교착
토요일 트럼프는 협상 중재국인 파키스탄에 재러드 쿠슈너와 스티브 위트코프가 가지 말라고 지시했다. 그는 이란이 “많은 것을 제안했지만 충분하지 않다”고 했고, 이란의 마수드 페제시키안 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래 강요된 협상”에는 응하지 않겠다고 밝혔다.
CNN은 토요일 워싱턴DC에서 열린 백악관 출입기자단 만찬 행사에서 총성 가능성이 제기된 뒤, 트럼프가 비밀경호국(대통령 경호 전담 조직) 요원들에 의해 신속히 무대 밖으로 이동했다고 보도했다. JD 밴스 부통령과 몇몇 각료도 함께 이동했다.
휴전이 흔들리면서 안전자산 선호가 커져 달러는 강세를 보였다. 이스라엘과 헤즈볼라는 3주간 교전을 멈추기 위한 미국 중재의 휴전 연장에도 불구하고 공격을 늘렸다.
지정학적 긴장이 커지면서 시장 공포가 뚜렷하게 확대됐다. CBOE 변동성지수(VIX·주가지수 옵션 가격을 바탕으로 향후 변동성 기대를 나타내 ‘공포지수’로 불림)는 이달 들어 30% 넘게 올라 28 안팎에서 움직이고 있다. 이는 옵션(미리 정한 가격으로 사고팔 권리, 헤지·투기에 사용)의 가격이 빠르게 오르고 있다는 뜻이며, 방어 비용(옵션 프리미엄·옵션을 사기 위해 지불하는 값)이 더 비싸질 수 있음을 시사한다.
달러 강세와 위험회피 수요
안전자산 선호로 달러가 강해지면서 달러인덱스(DXY·주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 지수)는 107 저항선을 넘어섰다. GBP/USD는 추가 하락 압력이 커질 수 있어, 트레이더는 풋옵션(가격 하락 시 이익이 나는 옵션) 매수나 풋 스프레드(서로 다른 행사가의 풋옵션을 함께 매수·매도해 비용과 위험을 줄이는 전략) 같은 하락 전략으로 1.3500 지지선 하회 가능성에 대비할 수 있다. 2022년 동유럽 긴장 고조 때도 달러가 대표적인 피난처 역할을 했다.
중동 불안, 특히 이란 관련 리스크와 이스라엘–헤즈볼라 휴전 약화는 에너지 시장에 직접 영향을 준다. WTI 서부텍사스산 원유(미국 기준 유종) 가격은 최근 2주간 12% 급등해 배럴당 95달러를 웃돌고 있다. 시장은 공급 차질 가능성을 반영하고 있으며, 원유 선물 콜옵션(가격 상승 시 이익이 나는 옵션)과 에너지주 관련 옵션은 인플레이션(물가 상승) 위험을 막거나 추가 상승에 베팅하는 수단으로 활용될 수 있다.
이 같은 위험회피 흐름은 주식시장에 부담이다. S&P500과 FTSE100 같은 주요 지수에서 매도 압력이 커질 수 있다. 외가격 풋옵션(현재 가격보다 불리한 행사가의 풋으로, 비용이 상대적으로 낮아 급락 위험 방어에 쓰임) 매수는 예상치 못한 충돌 확대에 대비해 포트폴리오를 방어하는 방법이 될 수 있다.
불확실성이 큰 만큼, 방향이 아니라 변동성 자체에 베팅하는 전략도 관심을 끈다. 롱 스트래들(같은 행사가의 콜·풋을 동시에 매수)이나 롱 스트랭글(서로 다른 행사가의 콜·풋을 동시에 매수)은 GBP/USD나 주요 주가지수에서 어느 쪽이든 큰 가격 변동이 나오면 수익을 노릴 수 있다. 외교 실패와 안전 위협이 겹친 환경에서는 급격하고 예측하기 어려운 변동이 나타날 가능성이 커졌다.
