다우존스산업평균지수(DJIA) 선물은 밤사이 4만9,800선 부근까지 고점을 높인 뒤, 화요일 장중 하락 전환했다. 현물시장에서는 유가 상승 여파로 DJIA가 약 0.2% 내렸고, S&P 500은 0.3% 하락, 나스닥종합지수는 0.1% 밀렸다.
미국 3월 소매판매는 전월 대비 1.7%로 시장 예상치(1.4%)를 웃돌았다. ‘컨트롤그룹(Control Group: 변동성이 큰 항목을 제외해 GDP 소비 항목과 연계성이 큰 핵심 소매판매)’은 0.7%로 예상(0.2%)을 상회했고, 자동차 제외(ex-autos: 자동차 판매를 빼 소비의 기초 흐름을 보는 지표)는 1.9%로 예상(1.4%)을 넘어섰다.
국채금리와 연준(Fed) 관전 포인트
12:30 GMT 지표 발표 이후 미국 국채금리(국채 수익률: 채권 가격과 반대로 움직이며 시장의 금리 기대를 반영)가 상승했고, DJIA 선물은 약세로 돌아섰다. 14:00 GMT에는 연준 의장 지명자 케빈 워시의 의회 증언이 FXStreet ‘연설 추적기’에서 매파(금리 인상·긴축 선호) 성향 7.0으로 평가됐고, 이후 시장의 관심은 18:30 GMT 예정된 연준 이사 크리스토퍼 월러의 발언으로 옮겨갔다.
WTI(서부텍사스산원유: 미국 기준 원유 가격 지표)는 4% 급등해 배럴당 93달러를 넘어섰고, 브렌트유(유럽·국제 기준 원유 지표)는 2% 올라 98달러를 상회했다. 이란과 연계된 휴전이 수요일 만료될 예정이며, 합의가 없을 경우 군사 행동 가능성이 거론됐다.
유나이티드헬스는 1분기 실적과 연간 가이던스(실적 전망) 상향으로 6% 이상 올랐고, 아마존은 앤트로픽(생성형 AI 기업) 관련 최대 250억달러 투자 계획을 밝힌 뒤 1% 이상 상승했다. DJIA 선물은 대략 4만9,000~4만9,800 범위에서 움직였고 4만9,400선 부근에서 거래됐다. 스토캐스틱 RSI(Stochastic RSI: RSI를 다시 확률형 지표로 만든 것으로, 과매수·과매도 신호를 더 민감하게 보는 기술지표)는 16.50 부근으로 ‘과매도’ 영역을 가리켰다. 기술적으로는 4만9,800을 반등 기준선, 4만9,000을 지지선으로 제시했으며, 예정 지표로는 신규 실업수당 청구, 속보 PMI(구매관리자지수: 기업 설문으로 경기 확장·위축을 보는 지표), 미시간대(UoM) 기대 인플레이션(물가 상승 기대: 향후 물가 전망) 1년 4.8%, 5년 3.4% 등이 언급됐다.
유가발 인플레이션과 변동성
중동 긴장으로 유가가 배럴당 93달러를 넘긴 급등세는 또 다른 부담 요인이다. 에너지 가격 상승은 물가를 직접 끌어올리고 기업 마진(이익률)을 압박해 불확실성을 키운다. 지난달 15 부근으로 낮았던 VIX(변동성지수: S&P 500 옵션 가격으로 계산하는 공포지수)가 다시 상승할 가능성이 커졌고, 변동성 확대에 유리한 전략인 ‘스트래들(straddle: 같은 만기·같은 행사가의 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매수해 큰 가격 변동에 베팅)’이 S&P 500에서 상대적으로 매력적일 수 있다.
시장 전반은 약해 보이지만 유나이티드헬스, 아마존처럼 특정 종목은 강세를 보였다. 이는 업종별(섹터) 매매 기회가 존재함을 시사하며, 금리 민감 업종(예: 은행)보다 헬스케어와 AI 중심 기술주가 상대적으로 유리할 수 있다. 해당 강세 종목에 대한 콜옵션(상승에 베팅하는 선택권)을 활용하면 불안정한 시장에서 위험을 제한하면서 상승 여지를 노릴 수 있다.
단기 지수 트레이더에게 DJIA 선물의 핵심 레벨은 4만9,000과 4만9,800이다. 4만9,000 지지선이 뚜렷하게 붕괴되면 풋옵션(하락에 베팅하는 선택권) 매수 같은 약세 포지션을 고려할 신호가 될 수 있다. 그 전까지는 주 후반의 기대 인플레이션 지표를 기다리며 변동성이 큰 장세가 이어질 가능성이 높다.
