USD/CHF는 월요일 아시아 거래에서 달러 강세에 힘입어 0.13% 상승한 0.7830선 부근에서 움직였다. 달러인덱스(DXY·주요 6개 통화 대비 달러 가치 지수)는 0.1% 오른 98.30선이었다.
이란은 미국과의 2차 회담에 참석하지 않겠다고 밝혔다고 이슬람공화국통신(IRNA)이 전했다. IRNA는 “과도한 요구, 비현실적인 기대, 지속적인 입장 변화, 반복되는 모순, 계속되는 해상 봉쇄”를 이유로 들었다.
지정학적 긴장, 안전자산 선호(리스크 회피) 자금 유입 촉발
앞서 도널드 트럼프 미국 대통령은 트루스소셜 게시글에서 이란이 휴전 조건을 위반했다고 주장했다. 그는 이란이 프랑스 선박과 영국 화물선을 향해 발포했다고 말했다.
시장은 화요일 발표되는 3월 미국 소매판매 지표도 기다리고 있다. 소매판매(미국 소비가 얼마나 늘었는지 보여주는 지표)는 전월 대비 1.3% 증가가 예상되며, 이전(0.6%)보다 높다.
변동성과 추세에 대응하는 옵션 전략
트레이더(단기 매매자) 입장에서는 상승 추세가 이어지거나 불확실성이 커질 때 유리한 전략이 거론된다. 1개월물 USD/CHF 옵션의 내재변동성(옵션 가격에 반영된 ‘예상 변동 폭’)은 9.5%로 올라 시장 경계심을 반영했다. 콜옵션(정해진 가격에 살 권리)을 매수하거나 불콜스프레드(낮은 행사가 콜 매수+높은 행사가 콜 매도로 비용을 줄이며 상승에 베팅)를 구성하면 손실 범위를 제한하면서 추가 상승을 노릴 수 있다.
또 향후 미국 물가 지표가 예상과 달리 둔화(상승률이 낮아짐)할 경우 급반전 가능성에 대비해 옵션으로 헤지(위험을 줄이기 위한 방어 거래)하는 전략도 유효하다. 다음 미국 CPI(소비자물가지수·가계가 체감하는 물가 수준을 보여주는 핵심 지표) 발표는 중요하며, 시장 예상치를 벗어나면 큰 변동을 만들 수 있다. 이에 따라 외가격 풋옵션(현재 가격보다 낮은 행사가의 매도 권리)을 일부 매수하면 향후 몇 주간 달러 약세(달러 가치 하락)에 대한 저비용 방어 수단이 될 수 있다.
