캐나다의 2월 캐나다 증권에 대한 해외 포트폴리오(분산) 투자 규모는 61억7000만 캐나다달러로 집계됐다. 이는 시장 예상치 238억1000만 캐나다달러를 밑돌았다.
이번 수치는 2월 실제 자금 유입 규모와 시장 예상치를 비교한 것이다. 전망치보다 캐나다 증권으로 유입된 해외 자금의 순유입(유입에서 유출을 뺀 값) 규모가 작았다는 뜻이다.
캐나다달러에 미치는 영향
2월 해외 투자 급감은 캐나다달러에 뚜렷한 하락(약세) 신호다. 해외 자본이 캐나다 시장 비중 확대에 신중해지고 있음을 시사하는 초기 경고로 해석된다. 예상치 대비 170억 캐나다달러 넘게 부족한 ‘서프라이즈 부진’은 무시하기 어렵다.
이번 지표는 캐나다달러(루니·CAD의 별칭)에 하방 압력을 준다. 특히 최근 WCS(서부캐나다산 중질유·Western Canadian Select) 유가가 하락한 흐름과 맞물린 점이 부담이다. WCS는 2025년 말 고점(배럴당 78달러 이상)에서 내려와 배럴당 70달러 아래로 떨어졌다. 이러한 두 가지 악재 속에서 60일 이내 만기의 USD/CAD 콜옵션(미 달러를 캐나다달러로 살 권리, 즉 달러 강세·캐나다달러 약세에 베팅)을 주목하고 있다. 이는 캐나다달러가 미 달러 대비 더 약해질수록 유리한 포지션이다.
또한 해외 수요 부진은 캐나다중앙은행(BOC: Bank of Canada)이 매파적(금리 인상에 적극적인) 통화정책을 밀어붙여야 할 압력을 낮춘다. 지난주 물가 지표에서 인플레이션(물가상승률)이 2.6%로 소폭 둔화한 점도 중앙은행이 금리 동결(일시 중단) 여지를 갖게 한다. 시장에서는 CORRA(캐나다 익일 환매조건부 금리·Canadian Overnight Repo Rate Average, 캐나다 단기 기준금리 성격의 금리)를 기초로 한 파생상품(가격이 금리 같은 기초자산에 연동되는 계약)에서 여름철 금리 인상 가능성이 낮게 반영되고 있어 기회가 될 수 있다고 본다.
주식 투자자 입장에서는 해외 자금 유입이 약한 상황에서 S&P/TSX 종합지수(캐나다 대표 주가지수)가 취약해질 수 있다. 이는 2024년 중반 조정(가격이 한때 크게 하락하는 국면) 전에 관찰됐던 패턴과 유사하다. 지수 내 비중이 큰 금융과 에너지 업종은 해외 투자자의 신뢰 약화에 특히 민감하다. 향후 몇 주간 하락 가능성에 대비해 캐나다 주식시장 ETF(상장지수펀드)에 대한 풋옵션(정해진 가격에 팔 권리, 하락에 베팅)을 헤지(위험을 줄이기 위한 방어) 수단으로 고려하고 있다.
