대만 반도체 제조업체 TSMC(대만반도체)는 인공지능(AI·사람처럼 학습·추론하는 컴퓨터 기술), 스마트폰, 데이터센터(대규모 서버가 모인 시설) 등에 쓰이는 프로세서(중앙처리장치 등 연산 칩)를 생산하는 핵심 파운드리(반도체 위탁생산 업체)다. 일봉 차트(하루 단위 가격 흐름)에서는 2025년 5월 이후 상승 추세선(저점을 이은 우상향 선)이 유지되고 있다.
지난 1년 동안 주가 조정(단기 하락) 때마다 이 추세선으로 되돌림이 나타났고, 추세선이 위치한 335~340달러 구간에서 매번 지지가 확인됐다. 3월 시장 급락(전반적 매도) 국면에서도 주가는 다시 해당 구간까지 밀린 뒤 반등했다.
추세선 지지가 이어지는 한 주가는 직전 사상 최고가(역대 최고 수준)인 390달러 상단 재시험이 가능하다. 일봉 기준으로 390달러를 종가로 확실히 돌파(마감으로 위에서 끝남)하면 다음 관찰 구간은 400달러가 된다.
다만 현재 가격대에서 매수 계획을 제시하는 관점은 아니다. 주가가 추세선 지지에서 상당히 멀어져 있기 때문이다. 핵심은 390달러와 400달러 부근에서의 매도 압력(매물이 나오는 힘) 가능성에 있으며, 추세선 구간은 잠재적 이익 실현 구간(수익을 확정하는 자리)으로 표시한다.
일봉 종가 기준으로 추세선을 확실히 하향 이탈하기 전까지 추세는 상승으로 본다. 주요 가격대는 지지 335~340달러, 저항(상단에서 막히기 쉬운 구간) 390달러·400달러다.
향후 몇 주 동안 주가가 390달러 안팎의 직전 최고가에 접근하면 풋옵션(정해진 가격에 팔 수 있는 권리)을 매수해 하락에 대비하는 전략을 고려할 수 있다. 예를 들어 5월 만기 풋옵션 중 행사가(권리를 행사하는 가격) 380달러 또는 375달러가, 손실이 제한되는(옵션 프리미엄만 손실) 방식으로 ‘저항에서 밀리는’ 움직임에 베팅하는 수단이 될 수 있다. 이 전략은 주가가 다시 추세선 지지대로 되돌아가는 조정을 염두에 둔다.
또 다른 방법은 5월 만기 기준으로 베어 콜 크레딧 스프레드(상단이 막힐 때 수익을 노리는 옵션 조합)를 파는 것이다. 395달러 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 매도하고 405달러 콜옵션을 매수하면 프리미엄(옵션 가격)을 받게 되며, 만기까지 주가가 395달러 아래에 있으면 이익이 난다. 주가가 곧바로 신고가로 치고 올라가지 못할 가능성에 기대는, 비교적 승률(목표 달성 가능성) 중심의 거래다.
하락에 베팅한 포지션의 이익 목표는 상승 추세선, 즉 현재 약 335달러 부근이 적절하다. 지난 1년간 이 지지가 매우 강했기 때문에 주가가 지지에 근접할수록 하락 포지션을 오래 끌고 가는 것은 바람직하지 않다.
반대로 매수세가 390~400달러 저항대를 일봉 종가 기준으로 확실히 돌파하면, 하락 거래는 청산(포지션 정리)해야 한다. 돌파는 기존 가정이 무효가 됐음을 뜻하며 상승 추세가 더 빨라질 수 있다는 신호다. 이 경우 공격적인(위험을 더 감수하는) 투자자는 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리) 매수로 상승 구간에 참여하는 쪽으로 전환할 수 있다.
