AUD/USD는 월요일 아시아 거래 시간대 갭 하락으로 출발한 뒤 소폭 반등했지만, 여전히 약세를 유지하며 0.7010 부근에서 거래됐다. 이슬라마바드에서 21시간 동안 진행된 회담이 워싱턴과 테헤란 간 평화 합의 없이 끝나면서, 시장의 위험 회피(불확실성이 커질 때 안전자산으로 이동하는 흐름) 심리가 강화돼 약세를 보였다.
미국 JD 밴스 부통령은 협상이 상호 수용 가능한 합의로 이어지지 않았다고 밝혔고, 이란이 핵무기(핵분열 물질을 이용한 대량살상무기)를 추구하지 않는다는 확실한 보장을 요구했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 미국이 호르무즈 해협을 드나드는 모든 선박을 “봉쇄”하기 시작할 것이라고 말했다.
지정학적 위험이 시장 불확실성 확대
이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “건설적 제안”에도 불구하고 미국이 이란 대표단의 신뢰를 얻지 못했다고 말했으며, 다음 단계는 미국에 달려 있다고 했다. 이 발언은 시장 불확실성을 키웠다.
에너지 비용 상승은 호주의 인플레이션(물가가 전반적으로 오르는 현상) 우려를 자극했다. 월간 물가 지표는 3월 1.3%로 사상 최고치를 기록했다. 이는 2025년 말 이후 물가 압력이 다시 강해지고 있음을 뜻한다.
호주 중앙은행인 호주준비은행(RBA)은 기준금리를 50bp(0.50%포인트) 인상해 4.10%로 올렸고, 시장은 5월 추가 인상을 예상하고 있다. 4월 10일 기준 ASX 30일 은행 간 현금금리 선물(향후 단기금리 수준을 반영하는 파생상품) 2026년 5월물은 95.765를 기록해, 다음 RBA 회의에서 금리가 4.35%로 인상될 확률을 64%로 시사했다.
미·이란 회담 결렬로 안전자산 선호가 강화되며 달러가 강세를 보이고 있다. 시장의 공포지수로 불리는 VIX(변동성지수, 주가 변동성에 대한 시장의 기대를 수치로 나타낸 지표)는 25를 넘어섰다. 이런 환경에서는 위험에 민감한 통화인 호주달러가 특히 취약하다.
유가 충격으로 위험 회피 압력 심화
전 세계 원유의 20% 이상이 통과하는 호르무즈 해협 봉쇄 위협은 핵심 변수다. 브렌트유(북해산 원유로 국제 유가의 대표 기준)는 배럴당 120달러를 돌파하며, 2025년 말부터 커지던 인플레이션 우려를 더 키웠다. 이 에너지 충격은 세계 성장 둔화 위험 속에서 물가를 잡아야 하는 RBA의 선택을 어렵게 만든다.
시장은 추가 금리 인상을 반영하고 있지만, 글로벌 위험 회피 심리가 이를 압도하고 있다. 지난주 발표된 중국 제조업 PMI(구매관리자지수, 제조업 경기의 확장·위축을 보여주는 설문 지표)가 예상과 달리 위축을 나타내면서, 호주 수출 수요 둔화 가능성이 커졌다. 이는 강달러 외에도 AUD에 추가 부담으로 작용한다.
파생상품(기초자산 가격에 연동되는 금융상품) 투자자 관점에서는 변동성 급등으로 AUD/USD 풋옵션(정해진 가격에 팔 수 있는 권리) 매수가 하락에 대비하는 방법이 될 수 있다. 옵션 프리미엄(옵션 가격)은 높아졌지만, 긴장 고조 시 손실 한도가 정해진 전략이 될 수 있다. 환율은 0.6900 수준을 시험할 가능성이 있다.
또 다른 방법으로는 AUD/JPY에서 매도 포지션을 고려할 수 있다. 지정학적 위기 국면에서 일본 엔화는 달러보다 더 강해지는 경우가 많다. 이 거래는 RBA 금리 기대의 직접 영향을 줄이고, 안전자산 선호 흐름에 초점을 맞춘다.
